هل الأسهم الدفاعية حلال أم حرام؟ دليل شامل
أصبح الاستثمار في الأسهم الدفاعية موضوعًا يحظى باهتمام متزايد، لا سيما بين المستثمرين المسلمين الذين يتطلعون إلى ضمان توافق محافظهم الاستثمارية مع مبادئ الشريعة الإسلامية.
تلعب شركات الدفاع دورًا حاسمًا في الأمن القومي، لكنها تعمل أيضًا في قطاعات قد تثير مخاوف أخلاقية بسبب مشاركتها في تصنيع الأسلحة والعقود العسكرية.
إذن، أين تقف الأسهم الدفاعية من منظور الاستثمار الحلال؟ في هذه المقالة، سنقوم بتفصيل الاعتبارات التي تحتاج إلى معرفتها قبل أن تقرر ما إذا كانت الأسهم الدفاعية تتناسب مع استراتيجيتك الاستثمارية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
ما الذي يجعل الاستثمار حلالاً؟
ولكي يُعتبر الاستثمار حلالاً، يجب أن يلتزم بإرشادات إسلامية معينة تحكم طبيعة العمل والممارسات المالية للشركة. وبصفة عامة، فإن الاستثمارات الحلال هي تلك الاستثمارات التي تتجنب الربا والميسر والأنشطة غير الأخلاقية أو الضارة.
وبعيداً عن المقاييس المالية، تبرز الاعتبارات الأخلاقية، خاصة بالنسبة لصناعات مثل الدفاع. فإنتاج الأسلحة - لا سيما أسلحة الدمار الشامل أو تلك المستخدمة في النزاعات الظالمة - يثير مخاوف بشأن جواز التربح من مثل هذه الأنشطة. تؤكد الأخلاقيات الإسلامية على السلام والعدالة، مما يجعل من الضروري دراسة التأثير الأوسع نطاقًا لعمليات الشركة.
وتُستخدم هذه المعايير كأساس لتقييم ما إذا كان المخزون مؤهلاً لأن يكون حلالاً أم لا. وعند تطبيقها على المخزونات الدفاعية، يمكن أن تصبح العملية معقدة، حيث أن بعض جوانب الدفاع الوطني قد تكون مسموحاً بها، في حين أن جوانب أخرى، لا سيما تلك التي تنطوي على الأسلحة، قد لا تكون كذلك.
أنواع شركات الدفاع
تمثل أسهم قطاع الدفاع الشركات التي توفر التكنولوجيا والمعدات والخدمات العسكرية للحكومات والمنظمات الدفاعية. ويشمل هذا القطاع مجموعة واسعة من الصناعات، بدءًا من شركات الطيران التي تقوم بتصنيع الطائرات المقاتلة والصواريخ، إلى شركات الأمن السيبراني التي تؤمن الاتصالات العسكرية. وغالباً ما يُنظر إلى هذه الشركات على أنها مستقرة مالياً بسبب العقود الحكومية طويلة الأجل، ولكن طبيعة عملها تثير تساؤلات أخلاقية للمستثمرين المسلمين.
يمكن تصنيف شركات الدفاع إلى عدة فئات:
الشركات المصنعة للأسلحة
تقوم شركات مثل لوكهيد مارتن ونورثروب جرومان وبي أيه إي سيستمز بتصنيع الأسلحة العسكرية والطائرات وأنظمة الصواريخ في المقام الأول. ومشاركة هذه الشركات في إنتاج الأسلحة، لا سيما تلك المستخدمة في مناطق النزاع، يجعلها مصدر قلق كبير من منظور الشريعة الإسلامية.
خدمات الدعم والتكنولوجيا
وتوفر بعض الشركات، مثل ريثيون تكنولوجيز وجنرال دايناميكس، التكنولوجيا الأساسية والدعم اللوجستي للمؤسسات الدفاعية. قد تشمل هذه الخدمات حلول الأمن السيبراني، وأنظمة الأقمار الصناعية، والخدمات الهندسية، والتي قد لا تنطوي على مشاركة مباشرة في الأسلحة ولكنها لا تزال تساهم في العمليات العسكرية.
التقنيات ذات الاستخدام المزدوج
كما تقوم بعض الشركات في قطاع الدفاع بتطوير تكنولوجيات مزدوجة الاستخدام، مما يعني أن منتجاتها يمكن أن تخدم التطبيقات المدنية والعسكرية على حد سواء. على سبيل المثال، تقوم شركة بوينغ بتصنيع الطائرات التجارية إلى جانب الطائرات العسكرية. يمكن للطبيعة المزدوجة لهذه العمليات أن تخلق منطقة رمادية في تحديد ما إذا كانت أنشطة الشركة المتعلقة بالدفاع متوافقة مع المبادئ الإسلامية.
في حين أن شركات الدفاع قد تمثل فرصة مالية قوية، إلا أن انخراطها في إنتاج الأسلحة والأمن القومي والتكنولوجيا العسكرية يستلزم دراسة متأنية. يرى العديد من العلماء أن تصنيع وبيع الأسلحة، لا سيما تلك المستخدمة في الدمار الشامل أو في الحروب العدوانية، يمثل إشكالية من منظور الحلال. ومع ذلك، قد يفرّق بعض المستثمرين بين الشركات المشاركة في الإنتاج المباشر للأسلحة وتلك التي تقدم خدمات مساعدة، مما قد يسمح بالاستثمار الانتقائي في هذا القطاع.
ما هو المنظور الإسلامي للمخزونات المتعلقة بالدفاع والأسلحة؟
من وجهة نظر إسلامية، فإن الاستثمار في شركات الدفاع مثير للجدل بسبب طبيعة منتجاتها وخدماتها. وفي حين أن بعض الأنشطة في قطاع الدفاع قد تكون مباحة، إلا أن العديد من الأنشطة في قطاع الدفاع - خاصة تلك التي تنطوي على إنتاج الأسلحة - تتعارض بشكل مباشر مع المبادئ الأخلاقية الإسلامية. فيما يلي نظرة فاحصة على القضايا الرئيسية:
أسلحة الدمار الشامل
إن الإسلام يؤيد بشكل لا لبس فيه قيم السلام وحماية الحياة. ويُنظر إلى إنتاج وبيع أسلحة الدمار الشامل - مثل الأسلحة النووية أو البيولوجية أو الكيميائية - على أنها تتعارض بشكل أساسي مع الشريعة الإسلامية. ويتفق العلماء على نطاق واسع على أن الاستفادة من الأسلحة التي تسبب ضررًا جماعيًا أو تُستخدم في النزاعات الظالمة تتعارض بشكل مباشر مع تعاليم الإسلام.
الأسلحة التقليدية والمعدات العسكرية
كما أن تصنيع الأسلحة التقليدية مثل الأسلحة النارية والصواريخ والطائرات المقاتلة يمثل إشكالية كبيرة. ففي حين أن مثل هذه الأسلحة يمكن أن تخدم أغراضًا دفاعية، إلا أنها قادرة بنفس القدر على استخدامها في الأعمال الهجومية التي تنتهك مبادئ العدل والإنصاف الإسلامية. لهذا السبب، لا يشجع العديد من العلماء بشدة الاستثمار في الشركات التي تشارك بشكل كبير في إنتاج الأسلحة، خاصة تلك التي تبيع إلى كيانات تشارك في أعمال عسكرية عدوانية.
الخدمات المساعدة والتكنولوجيا المساعدة
قد لا تقوم الشركات الدفاعية التي تقدم خدمات الدعم - مثل الاتصالات والأمن السيبراني والخدمات اللوجستية وأنظمة الأقمار الصناعية - بتصنيع الأسلحة بشكل مباشر، لكنها جزء لا يتجزأ من العمليات العسكرية. وتعزز تقنياتها فعالية القوات العسكرية ونطاقها. على سبيل المثال، تقدم شركة Leidos Holdings خدمات الأمن السيبراني وتكنولوجيا المعلومات للجيش، بينما تقوم شركة بوينغ بتطوير الطائرات التجارية والعسكرية على حد سواء. يجب على المستثمرين إجراء تقييم نقدي لما إذا كانت هذه الخدمات المساعدة، على الرغم من دورها غير المباشر، مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأهداف العسكرية بحيث لا يمكن اعتبارها متوافقة مع الشريعة الإسلامية.
النية واستخدام المنتجات
أحد الجوانب الأساسية في الأخلاق الإسلامية هو مفهوم النية. إذا قامت شركة ما بتصنيع منتجات محايدة بطبيعتها - مثل التكنولوجيا أو معدات النقل - ولكن هذه المنتجات تُستخدم فيما بعد لأغراض عسكرية، فقد يرى بعض العلماء أن الشركة مباحة. والاعتبار الرئيسي هو ما إذا كانت النية الأساسية للشركة هي الانخراط في أنشطة تتماشى مع المبادئ الإسلامية، أو إذا كانت الشركة تستفيد في المقام الأول من أنشطة غير متوافقة مع الشريعة الإسلامية مثل تصنيع الأسلحة.
العقود الحكومية والأمن القومي
وتحظى العديد من شركات الدفاع بعقود حكومية مربحة، حيث تقدم خدمات الدفاع الوطني أو المعدات العسكرية. وفي حين يُنظر إلى الدفاع الوطني نظرة إيجابية في الإسلام، خاصةً عندما يحمي الأمة من الأذى، إلا أن طبيعة هذه العقود قد تتفاوت بشكل كبير. فيرى بعض العلماء أن شركات الدفاع المشاركة في حفظ السلام وحماية المدنيين قد تكون جائزة، بينما يعرب آخرون عن قلقهم من أن تؤدي الأعمال العسكرية إلى العدوان والصراع غير العادل.
لمحة سريعة عن أسهم الدفاع الرئيسية
لفهم تعقيدات الأسهم الدفاعية في سياق الامتثال للشريعة الإسلامية بشكل أفضل، دعونا نلقي نظرة على بعض الشركات الدفاعية البارزة.
1. لوكهيد مارتن (LMT)
شركة لوكهيد مارتن هي واحدة من أكبر المتعاقدين في مجال الدفاع على مستوى العالم، وهي متخصصة في تقنيات الطيران والأسلحة والأمن. وتنتج الشركة طائرات مقاتلة وصواريخ وتقنيات عسكرية أخرى، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من إيراداتها. ويثير انخراطها في تطوير وبيع الأسلحة، بما في ذلك تلك المستخدمة في العمليات الهجومية، مخاوف شرعية كبيرة.
2. رايثيون تكنولوجيز (RTX)
شركة Raytheon هي لاعب رئيسي آخر في قطاع الدفاع، مع التركيز على أنظمة الطيران والدفاع. وفي حين أنها تنتج معدات عسكرية مثل أنظمة الصواريخ، فإن جزءًا كبيرًا من أعمال ريثيون يتمثل في توفير التكنولوجيا والخدمات التي تدعم العمليات العسكرية، بما في ذلك الأمن السيبراني والاتصالات.
3. بوينج (BA)
تعد شركة بوينج واحدة من أكبر شركات الطيران على مستوى العالم، وهي معروفة بتصنيع الطائرات التجارية، ولكنها تلعب أيضًا دورًا مهمًا في صناعة الدفاع. وينتج قسم الدفاع التابع لها طائرات عسكرية وطائرات هليكوبتر وأنظمة دفاعية تشكل جزءًا كبيرًا من أعمالها الإجمالية، مما يثير مخاوف كبيرة من منظور الشريعة الإسلامية.
4. General Dynamics (GD)
تقدم شركة جنرال دايناميكس مجموعة واسعة من الخدمات لقطاع الدفاع، بما في ذلك الأنظمة البحرية والمركبات القتالية البرية وتكنولوجيا المعلومات. ومثلها مثل شركة Raytheon، لديها عقود حكومية كبيرة ولكنها تقدم أيضاً حلولاً تكنولوجية هامة لا تتضمن بالضرورة أسلحة.
5. Northrop Grumman (NOC)
وتشارك شركة نورثروب جرومان بعمق في إنتاج الأسلحة، وخاصة في أنظمة الدفاع الصاروخي، والتقنيات النووية، والأنظمة العسكرية المتقدمة. إن انخراطها في تطوير بعض أنظمة الأسلحة الأكثر تقدمًا في العالم يجعلها سهمًا مثيرًا للجدل بالنسبة للمستثمرين المسلمين.
6. Honeywell (HON)
شركة هانيويل هي مجموعة متنوعة تعمل في مجموعة واسعة من الصناعات، بما في ذلك صناعة الطيران، وتقنيات البناء، والمواد عالية الأداء. وفي قسم الطيران التابع لها، توفر الشركة التكنولوجيا والمكونات للأسواق المدنية والعسكرية على حد سواء. وفي حين أن هانيويل لا تنتج أسلحة بشكل مباشر، إلا أنها توفر الأنظمة الأساسية المستخدمة في الطائرات العسكرية وغيرها من التقنيات المتعلقة بالدفاع.
تُظهر دراسات الحالة هذه أنه في حين أن بعض الشركات الدفاعية منخرطة بشكل أكبر في إنتاج الأسلحة، فإن شركات أخرى قد تنوعت في تقديم الخدمات والتقنيات المساعدة. ومع ذلك، تظل المخاوف الأخلاقية كبيرة، ومن الضروري التعمق في مصادر إيرادات كل شركة وممارساتها التجارية.
كيف تتعامل المعايير الشرعية المختلفة مع الأسهم الدفاعية؟
يعتمد جواز الاستثمار في الأسهم الدفاعية على تطبيق أطر محددة للفحص الشرعي. تساعد هذه الأطر المستثمرين على تقييم ما إذا كانت الشركة تفي بالمتطلبات المالية والأخلاقية للامتثال للشريعة الإسلامية. تطبق المنظمات والعلماء المختلفون عتبات ومنهجيات مختلفة، لكنهم يركزون بشكل عام على المجالات الرئيسية التالية:
أيوفي (هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية)
تُعد هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية في آسيا والمحيط الهادئ إحدى أكثر الهيئات المعترف بها على نطاق واسع في وضع المعايير الشرعية للتمويل الإسلامي. وهي توفر إرشادات مفصلة حول الأنشطة التجارية والنسب المالية لتحديد ما إذا كانت الشركة حلالاً أم لا. عندما يتعلق الأمر بالأسهم الدفاعية، فإن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية تدقق في المقام الأول في طبيعة الأنشطة التجارية للشركة. إذا كانت غالبية إيرادات الشركة مستمدة من تصنيع الأسلحة أو غيرها من الأنشطة غير المسموح بها (مثل المشاركة في أسلحة الدمار الشامل)، فمن المحتمل أن يتم تصنيفها على أنها غير متوافقة.
مؤشرات MSCI الإسلامية
توفر MSCI العديد من المؤشرات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، والتي تتبع قواعد صارمة لإدراج الشركات في مختلف القطاعات. وغالبًا ما يتم استبعاد الشركات العاملة في مجال الدفاع، لا سيما تلك التي تحقق إيرادات كبيرة من إنتاج الأسلحة. وتستخدم MSCI مزيجًا من عتبات الإيرادات واستثناءات الصناعة لتصفية الشركات التي لا تستوفي معايير الشريعة الإسلامية.
مؤشرات داو جونز للأسواق الإسلامية
على غرار مؤشر MSCI، تطبق مؤشرات داو جونز للأسواق الإسلامية عملية فرز صارمة للشركات. وعادةً ما يتم استبعاد شركات الدفاع، وخاصة تلك التي تشارك بعمق في تصنيع الأسلحة، من المؤشر. وتركز معايير الفرز التي تطبقها داو جونز على النسب المالية والأنشطة التجارية غير المسموح بها، مما يقلل من احتمالية إدراج الشركات ذات التوجه الدفاعي بشكل كبير.
مؤشر فوتسي للأسهم العالمية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية
كما يوفر مؤشر فوتسي أيضًا مؤشرًا متوافقًا مع الشريعة الإسلامية يقوم بفحص الشركات بناءً على كل من الأنشطة التجارية والنسب المالية. وتُستبعد الشركات التي تستمد جزءًا كبيرًا من إيراداتها من أنشطة غير متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مثل تصنيع الأسلحة. يركز المؤشر على ضمان امتثال الشركات لإرشادات الشريعة الإسلامية الصارمة، مما يعني أن معظم الأسهم الدفاعية لن تكون مؤهلة للإدراج.
مؤشرات ستاندرد آند بورز الشرعية
تعمل مؤشرات ستاندرد آند بورز الشرعية على نحو مماثل للمؤشرات الأخرى، مع التركيز على استبعاد الشركات العاملة في أنشطة غير مسموح بها مثل إنتاج الأسلحة والكحول والقمار. وغالبًا ما يتم استبعاد أسهم شركات الدفاع، لا سيما تلك التي تعمل في تصنيع الأسلحة، من هذه المؤشرات. ومع ذلك، قد يتم تضمين الشركات التي تقدم خدمات غير فتاكة أو تقنيات ذات استخدام مزدوج، اعتمادًا على توزيع إيراداتها.
كيف يمكنك فحص الأسهم الدفاعية للتأكد من توافقها مع الشريعة الإسلامية؟
عند فحص شركات الدفاع، يحتاج المستثمرون إلى النظر في كل من العوامل النوعية والكمية. فالشركات الدفاعية التي تستمد معظم إيراداتها من أنشطة غير مسموح بها، مثل إنتاج الأسلحة أو مبيعات الأسلحة، تُستبعد عمومًا من المحافظ المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. ومع ذلك، فإن الشركات التي توفر تقنيات مساعدة أو ذات استخدام مزدوج، مثل الأمن السيبراني أو الطيران التجاري، قد تجتاز الفحص اعتمادًا على مصادر إيراداتها ونسبها المالية الإجمالية.
نظرًا للطبيعة الدقيقة للأسهم الدفاعية، فإن استخدام أداة فحص مثل Zoya يمكن أن يساعد المستثمرين في تحديد الشركات التي تتوافق مع معايير الشريعة الإسلامية الخاصة بهم. يطبق كل مؤشر عتبات ومعايير مختلفة، لذلك من المهم فهم المنهجية المحددة المستخدمة قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
أفكار أخيرة حول أسهم الدفاع
يتطلب الاستثمار في أسهم شركات الدفاع النظر بعناية في طبيعة أنشطة الشركة. وفي حين أن شركات الدفاع غالباً ما تقدم خدمات أساسية للأمن القومي، إلا أن مشاركتها في إنتاج الأسلحة - خاصة الأسلحة التي قد تُستخدم في النزاعات غير العادلة - تثير مخاوف أخلاقية وشرعية كبيرة.
تُعتبر الشركات التي تعمل بكثافة في إنتاج وبيع الأسلحة بشكل عام غير متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية بسبب مشاركتها المباشرة في الأسلحة الضارة. ومع ذلك، فإن بعض شركات الدفاع التي تقدم تقنيات مزدوجة الاستخدام أو خدمات مساعدة قد يعتبرها بعض العلماء مباحة إذا كانت غالبية إيراداتها تأتي من أنشطة غير عسكرية. يمكن للاستفادة من أدوات فحص الامتثال للشريعة الإسلامية مثل Zoya أن تساعد في التعامل مع هذه القرارات المعقدة.
في نهاية المطاف، يعود قرار الاستثمار في أسهم الشركات الدفاعية إلى مستوى ارتياح المستثمر لكيفية استخدام منتجات الشركة وخدماتها. وبالنظر إلى الآثار الأخلاقية، ينصح العديد من العلماء بتوخي الحذر عند التعامل مع الشركات العاملة في مجال إنتاج الأسلحة أو الخدمات العسكرية.
زويا: تطبيق الاستثمار الحلال
تجعل Zoya الاستثمار الحلال سهلاً من خلال مساعدتك في بناء محفظة استثمارية متوافقة مع الشريعة الإسلامية ومراقبتها بثقة ووضوح.