ما هو التمويل الإسلامي وكيف يرتبط بي؟

إن كانت الجائحة قد علّمتنا شيئًا، فهو أهمية الكرسي الجيد واتصال الواي فاي المستقر. لكن بعيدًا عن ذلك، أتاحت الجائحة لطائفة واسعة من المستثمرين فرصة الإلمام ببناء الثروة. ويستمتع عدد متزايد من جيلي الألفية والجيل زد على حد سواء بمزايا الاستثمار الفردي - والمسلمون ليسوا استثناءً!

لكن قبل أن نخوض في الاستثمار الحلال، لنلقِ نظرة أقرب على التمويل الإسلامي. والأهم من ذلك، كيف يرتبط بك.

تاريخيًا، كانت الحضارات الإسلامية غنية بابتكار نماذج أخلاقية مستدامة للاستخدام اليومي والحفاظ عليها. فمن الرعاية الصحية إلى التعليم، شهدنا الفوائد الهائلة التي يمكن أن تقدمها الأعمال المتمحورة حول المجتمع، ونظامنا الاقتصادي ليس استثناءً.

يترسخ التمويل الإسلامي، من خلال الجمع بين الدافع نحو الخير الاجتماعي واعتناق الممارسات التجارية الأخلاقية، في بناء أسلوب حياة أفضل وأكثر عدالة يكون فيه المجتمع في مقدمة الصفوف.

تشكل هذه المبادئ جوهر فلسفة التمويل الإسلامي:

1. لا تعرّض للربا (وهو ما نسميه الفائدة). سواء كنت تراكم فائدة على مدخراتك أو تضيف رسمًا فوق مبلغ أقرضته لصديق، فكل ذلك غير جائز. وذلك لأن الفائدة تُعد استغلالية، إذ تشجع على اتساع الفجوة الاقتصادية. فلا يجوز أن يتسبب مالك بضرر للمجتمع، لذا تنسحب الخدمات المالية الإسلامية من شركات الكحول والقمار والتبغ.
2. عدم الانخراط في الغرر (الخطر أو عدم اليقين). يجب أن تكون جميع الأطراف واثقة مما تستثمر فيه، وأن يكون الاستثمار قائمًا فعليًا وقت التعاقد. ويجب أن يكون المشترون على يقين من ملكيتهم. ومن أمثلة الغرر في التمويل التقليدي العقود الآجلة وعقود الخيارات، التي لها تواريخ تسليم محددة في المستقبل.
3. لا ميسر (المضاربة، أو ما يُعرف عادة بالقمار). يخلق القمار ثروة محتملة من الحظ بدلاً من الإنتاجية، مما يلغي النية المستحضرة لتقوى الله وراء تكوين الثروة. ويمكن أن يحفز تعلقًا غير صحي بالمال، بما في ذلك الجشع، ويدفع الفرد إلى الديون بسبب طبيعته الإدمانية.

ما الذي يجعل النموذج المالي "إسلاميًا"؟

يترسخ النظام الاقتصادي الإسلامي في العدالة والإنصاف والسلوك المسؤول اجتماعيًا. ويختلف هذا اختلافًا كبيرًا عن الخدمات المصرفية التقليدية السائدة، حيث لا تشارك البنوك في أرباح وخسائر النشاط التجاري. وبدلاً من ذلك، تُقدَّم القروض للشركات والأفراد، مع ربط الفائدة بالسداد.

على سبيل المثال، يريد آدم افتتاح مخبز، ويحتاج إلى قرض بقيمة 12,000$. يطلب البنك ضمانًا للتأكد من قدرة آدم على سداد القرض، فيستخدمون شقته كضمان لتأمين القرض. ثم يعرض البنك على آدم القرض، لكنه سيحتاج إلى دفع فائدة للبنك بنسبة 10% سنويًا (أي 100$ فائدة شهريًا). وكلما طالت مدة سداد آدم للقرض، زادت الفائدة المتراكمة عليه. وإذا لم يتمكن من سداد الفائدة على القرض - فهناك المزيد من الفائدة الواجب سدادها فوق ذلك. وإذا لم يستطع إدارة مدفوعاته، يستطيع البنك مصادرة أصوله، أي الشقة.

كما ترى، يمكن أن تتحول إلى حلقة مفرغة إذ تتراكم الفائدة المفروضة، مما يتيح للبنك جني المزيد من المال من القرض الأولي الممنوح. ويعزز هذا اتساع التفاوت في الثروة، مما يزيد من عدم المساواة الاقتصادية داخل المجتمع.

لكن من أين يحصل البنك على المال لقرض آدم في المقام الأول؟

ببساطة، يتمكن آدم من الحصول على القرض لأن البنك يستخدم مدخرات عملاء آخرين. ويُكافَأ هؤلاء المدّخرون على إيداع أموالهم في البنك بحصولهم على جزء من الفائدة المحققة من القرض.

فماذا يحدث لبقية المال المحقق؟

يربح البنك من الفائدة المفروضة على القرض، حيث يأخذ نسبة كبيرة من الفائدة المحققة من تقديم القرض والعمل كوسيط. ومن المهم ملاحظة أنه بينما يقوم البنك بتدوير الأموال بين حسابات مختلفة، يظل بإمكان أصحاب الحسابات الذين "يُقرضون" أموالهم الوصول دائمًا إلى المال في حسابهم لدى البنك، أي أنهم سيكونون دائمًا قادرين على سحب كامل رصيد حسابهم. ولا يعرف الأفراد أصحاب المدخرات إلى أين تذهب أموالهم أو في أي شركات قد يتم استثمارها، مما يفسح المجال للاستثمار في شركات أو أنشطة قد تكون حرامًا.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، رأس المال ضروري للنمو. فكيف يعمل هذا في ظل إطار تمويل حلال؟

في ظل نموذج مالي إسلامي، تُعاد صياغة القروض على أنها "اتفاقيات تمويل متوافقة مع الشريعة"، حيث يدفع الأفراد دفعة مقدمة ثم يختارون الخطة الأنسب لاحتياجاتهم.

وتشمل هذه:

1. الإجارة - حيث يشتري البنك الأصل (لنقل عقارًا) الذي تريد شراءه، ثم يؤجره لك لمدة محددة بتكلفة شهرية متفق عليها. وعند انتهاء المدة، تُنقل الملكية إليك.
2. المشاركة - اتفاقية ملكية مشتركة، حيث تملك أنت والبنك كل منكما حصة في العقار. وفي كل مرة تسدد دفعة، تكون قد اشتريت حصة البنك.
3. المرابحة هي حيث يشتري البنك العقار نيابة عنك بناءً على وعدك بالسداد. ثم يبيع البنك العقار إليك مرة أخرى بتكلفة أعلى تدفعها على أقساط متساوية خلال فترة زمنية محددة. والفرق بين القيمة السوقية للعقار والسعر الذي يبيعه البنك به إليك يُعتبر مكافأة للبنك لتحمّله المخاطرة الأولية.

تاريخيًا، افتقر التمويل الإسلامي إلى ميزة تنافسية وأثبت أنه مسعى مكلف لكثيرين، حيث رأى قلة من الناس فوائد مادية أو مالية مقارنة بالنماذج التقليدية. ومع ذلك، ومع دخول شركات جديدة بنماذج أكثر جدوى إلى السوق، لن يعرف إلا الزمن مدى جدوى هذا النموذج ماليًا مقارنة بالقروض التقليدية.

كيف يعمل عقد التمويل الإسلامي؟

يوفّر التمويل الإسلامي مسارًا موجَّهًا، يمر بمراحل صعود وهبوط في تقاسم الربح أو الخسارة مع الأفراد. وهو يعمل بشكل مختلف عن البنوك التقليدية حيث يقدّم طرف واحد (في هذه الحالة البنك) رأس المال، ويعمل الطرف الآخر بجهد مستخدمًا رأس المال المقدَّم. وهناك اتفاق بين المُقرِض والمُقترِض على تقاسم الربح، في حين يكون المُقرِض مسؤولاً أيضًا عن استيعاب الخسائر المالية في حال فشل النشاط التجاري. ويُشار إلى هذا عادةً بـ المضاربة أو الشراكة في الربح.

ومؤخرًا، دارت نقاشات حول ما إذا كانت نظرية وممارسة التمويل الإسلامي متطابقتين. ويطرح الخبير صفدر عالم، الرئيس التنفيذي لشركة Maydan Capital، أن المكافأة التي تحصل عليها بعض البنوك الإسلامية تحاكي مكافأة البنك التقليدي، حيث تُعاد تسمية الفائدة كمكافأة. ومع ذلك، يمكن أيضًا اعتبار أن البنك يقدّم للأفراد فرصة استثمارية بدلاً من إقراض المال.

بغض النظر، من المؤكد أن التمويل الإسلامي يعزز المسؤولية من خلال توفير الاستقرار وخلق فرص جديدة، حيث يساعد في نجاح الأعمال بشكل نشط وليس بشكل سلبي، حيث يكون الهدف هو المكسب المالي بغض النظر عن نجاح أو فشل الشركة. وهذا يمكن أن يعزز عادات مالية غير صحية وغير مستدامة، مما يؤثر في النهاية على رفاهية المجتمع من خلال التفاوت في الثروة.

ما الذي يعنيه هذا لك؟

كان هناك نقاش كبير بين شركات التقنية المالية الحلال، أو 'الفينتك'، حول كيف يمكن أن يكون التمويل متاحًا ومتوافقًا مع المبادئ الإسلامية في الوقت نفسه، مع تقديم قيمة وفائدة كبيرتين للمستخدمين. توفّر Zoya منصة لتعلّم وتطوير المهارات المالية الأساسية من خلال الوعي المالي وبناء المجتمع.

يتيح التطبيق للمستخدمين فهم كيفية بناء محفظة استثمارية في الوقت الفعلي تتوافق مع المبادئ الإسلامية، من خلال تقارير بحثية متعمقة توضح بالتحديد كيف يكون السهم متوافقًا مع الشريعة، وتنبيهات في حال تغيّر الحوكمة الشرعية لسهم ما، بالإضافة إلى فرز أكثر من 2,500 صندوق ETF وصندوق استثمار مشترك.

Zoya: أسهم وصناديق ETF وصناديق استثمار مشترك حلال

تجعل Zoya الاستثمار الحلال سهلًا بمساعدتك على بناء ومتابعة محفظة استثمارية متوافقة مع الشريعة بثقة ووضوح.

تثبيت

تُظهر شركات التقنية المالية الإسلامية وعدًا كبيرًا لجيل جديد من المستثمرين الباحثين عن خيارات استثمارية أكثر مسؤولية اجتماعيًا، مما يسدّ الفجوة بين الابتكار والأخلاقيات. لقد قطع التمويل الإسلامي شوطًا طويلاً منذ زمن الخيارات المحدودة والبنوك التجزئة التي كانت تفتقر إلى تنويع المنتجات وفهم احتياجات المسلمين في ذلك الوقت. وينظر جيلا الألفية والجيل Z إلى المستقبل، حيث يمزجان بين معتقداتهما ومعرفتهما بأن التكنولوجيا يمكن أن تقدم لهما الحلول المالية التي يحتاجونها اليوم.