Der vollständige Leitfaden zum Aufbau Ihres eigenen halal Indexfonds

Inflation ist da und hat bereits die Kaufkraft Ihres Geldes untergraben. Die Preise für viele wesentliche Waren und Dienstleistungen sind gestiegen und belasten die Haushaltsbudgets überall. In Zeiten wie diesen ist es von größter Bedeutung, den Wert Ihres Geldes zu bewahren. Eine bewährte Strategie ist, Ihr Geld in Vermögenswerte zu investieren, die Ihren Wohlstand erhalten und vermehren können.

Doch viele neue Anleger haben Schwierigkeiten, die richtigen Investitionen zu finden. Wenn Sie falsch investieren, können Sie am Ende schlechter dastehen als am Anfang.

"Die erste Regel beim Investieren ist, kein Geld zu verlieren. Und die zweite Regel beim Investieren ist, die erste Regel nicht zu vergessen." - Warren Buffett

Das Investieren in Indexfonds wird allgemein als eine der geeignetsten Optionen für durchschnittliche Anleger angesehen. Dies ist hauptsächlich auf den Diversifizierungsvorteil zurückzuführen, da Indexfonds typischerweise aus Dutzenden verschiedener Unternehmen bestehen, was Sie vor der schlechten Entwicklung einzelner Aktien schützen kann.

Allerdings sind muslimische Anleger von den meisten Indexfonds ausgeschlossen, da diese häufig unzulässige Investitionen enthalten. Die wenigen verbleibenden Shariah-konformen Fonds bieten nicht viel Auswahl. Dieser Artikel zeigt, wie Muslime ihren eigenen Indexfonds konstruieren können und wie dies auf kostengünstige Weise praktisch umgesetzt wird.

Was sind Indexfonds und warum sind sie wichtig?

Die häufigste Art zu investieren ist, in Fonds zu investieren. Ein Fonds besteht aus einem Pool von Geld verschiedener Anleger, das für einen bestimmten Anlagezweck vorgesehen ist. Fonds verfolgen entweder einen Index (eine Gruppe von Aktien wie der FTSE 100) oder folgen einem bestimmten Thema (z. B. Raumfahrt oder eSports-Aktien).

Fonds können entweder passiv oder aktiv verwaltet werden. Passive Fonds versuchen, die Wertentwicklung eines bestimmten Marktes oder Index nachzubilden. Dies ähnelt einer Buy-and-Hold-Strategie und hat daher aufgrund der fehlenden Verwaltung niedrige Gebühren.

Aktiv verwaltete Fonds sind Fonds, bei denen der Fondsmanager aktiv versucht, den Markt zu schlagen. Aktive Fonds haben höhere Gebühren, da mehr Verwaltung erforderlich ist und Sie eine Prämie für die Fachkompetenz des Fondsmanagers zahlen. Es wird auch mehr Handelsaktivität stattfinden, da der Fondsmanager ständig in Investitionen ein- und aussteigt, was zu höheren Transaktionskosten führt.

Exchange Traded Funds (ETFs) sind eine kostengünstige Alternative zu traditionellen Fonds. Dies sind Fonds, die an einer Börse gehandelt werden (wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq). Sie sind daher zugänglicher und liquider (lassen sich leicht in Bargeld umwandeln) als traditionelle Fonds. ETFs sind beliebt, da sie eine großartige Möglichkeit bieten, zu niedrigen Kosten passiv von vielen verschiedenen Unternehmen zu profitieren.

Indexfonds sind wichtig, da die Auswahl von Aktien zum Investieren auf eigene Faust riskant sein kann. Es erfordert Fachwissen und Zeit, um einzelne Aktien angemessen zu analysieren. Zu wenige Aktien setzen Sie stärker dem Risiko aus, wenn Ihre Aktien nicht gut abschneiden. Forschung hat gezeigt, dass die meisten Aktien unterperformen und dass die Gesamtgewinne des Aktienmarktes von einer kleinen Minderheit von Aktien stammten, die enorm überperformt haben. Zwischen 1990 und 2018 stammten etwa 75% des vom Aktienmarkt generierten Vermögens von nur 0,5% aller Aktien.

Deshalb empfehlen Experten wie Warren Buffett, dass einzelne Anleger in Indexfonds investieren, anstatt einzelne Aktien auszuwählen. Fonds bieten Ihnen sofortige Diversifizierung, also die Verteilung Ihres Kapitals auf viele verschiedene Investitionen. Dies kann Ihr Risiko verringern, das wir weiter unten noch ausführlicher behandeln. Zusammengefasst können Fonds Ihnen Zeit sparen und Ihnen ein diversifiziertes Portfolio zu niedrigen Kosten bieten.

Das Problem mit bestehenden Indexfonds für muslimische Anleger

Muslimische Anleger sehen sich einigen kritischen Herausforderungen auf dem derzeitigen Indexfondmarkt gegenüber.

Die meisten Indexfonds sind nicht 100% halal

Als Muslime müssen wir unser Geld auf halal-Weise investieren. Daher muss ein Fonds aus Shariah-konformen Unternehmen bestehen. Kurz gesagt müssen Sie sicherstellen, dass die primären Aktivitäten jedes Unternehmens halal sind und dass ihr finanzielles Verhalten auch innerhalb zulässiger Grenzen liegt.

Doch die meisten Aktienfonds enthalten Aktien, die nicht Shariah-konform sind. Beispielsweise verfolgt der S&P 500 Index die 500 größten börsengehandelten Unternehmen in den USA und wird häufig als Maßstab für den Aktienmarkt verwendet. Leider ist er Unternehmen aus vielen unzulässigen Branchen ausgesetzt, wie Finanzdienstleistungen, die sich mit verbotenen Aktivitäten wie Zins (Riba) befassen. Beispielsweise umfasst er Unternehmen wie die Bank of America und JPMorgan.

Shariah-konforme Optionen sind begrenzt (und teuer)

Glücklicherweise gibt es ein paar Shariah-konforme ETFs und Investmentfonds, die von Gelehrten zertifiziert wurden. Hier ist eine Liste mit einigen davon:

• SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF
• SP Funds S&P Global REIT Sharia ETF
• SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF
• Wahed FTSE USA Shariah ETF
• Wahed Dow Jones Islamic World ETF
• iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF
• iShares MSCI World Islamic UCITS ETF
• iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF
• Wealthsimple Shariah World Equity Index ETF
• Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF
• HSBC Islamic Global Equity Index Fund
• Schroder Islamic Global Equity Fund
• Amana Mutual Funds (Growth - Income - Developing World - Participation)
• Oasis Crescent Funds

Allerdings ist die Anzahl der verfügbaren Optionen im Vergleich zu den 120k+ Fonds, die weltweit erhältlich sind, gering. Es gibt auch große Überschneidungen zwischen den verschiedenen Optionen, was muslimischen Anlegerinnen und Anlegern wenig Wahlmöglichkeiten lässt.

Die verfügbaren halal ETFs sind nicht so diversifiziert wie ihre konventionellen Gegenstücke. Schauen wir uns den SPUS ETF an. Er zielt darauf ab, den S&P 500 minus die unzulässigen Bestände nachzubilden, was ihm nur 215 Unternehmen hinterlässt. Er hat eine fast 50%ige Allokation zum Technologiesektor, von denen allein etwa 23% in Apple und Microsoft investiert sind. Der S&P 500 hat dagegen nur eine 27%ige Allokation zum Technologiesektor. Das macht Sinn, da sie die unzulässigen Branchen wie Finanzdienstleistungen und Glücksspiel gestrichen haben. Wenn Sie kein großer Fan von Technologie sind, ist dieses Diversifizierungsniveau möglicherweise nicht zufriedenstellend.

Diese ETFs haben auch höhere Gebühren als ihre Mainstream-Gegenstücke. Bei der Bewertung von ETFs sollten Sie auf ihre Gesamtkostenquote (TER) achten. Die TER deckt alle jährlichen Verwaltungs-, Handels- und Verwaltungsgebühren ab, die von der ETF erhoben werden. Die oben genannten Shariah-zertifizierten ETFs haben TERs von 0,5%, was höher ist als der ETF-Branchendurchschnitt von 0,24%. Einer der beliebtesten ETF-Anbieter, Vanguard, hat eine durchschnittliche Kostenquote von 0,06%, ein Bruchteil der Gebühren, die von den Shariah-zertifizierten ETFs erhoben werden.

Das ist verständlich, da Mainstream-ETFs eine größere Kaufkraft haben (mehr Kunden und Kapital). Shariah-zertifizierte ETFs haben auch begrenzte Konkurrenz, daher müssen sie nicht so aggressiv bei den Gebühren konkurrieren. Allerdings ist es für muslimische Anleger nicht ideal, diese höheren Gebühren zu tragen.

Trotz der Verfügbarkeit von Shariah-konformen Fonds benötigen muslimische Anleger mehr Wahlmöglichkeiten.

So bauen Sie Ihren eigenen halal Indexfonds auf

Um diese Herausforderungen zu bewältigen, schauen wir uns zwei Möglichkeiten an, wie Sie einen eigenen halal Indexfonds aufbauen können.

1. Bestehende Fonds ohne die haram-Bestände nachbilden

Sie könnten einen ähnlichen Ansatz wie der SPUS ETF verfolgen. Dies bedeutet, einen etablierten ETF oder Investmentfonds zu nehmen und die haram-Bestände zu entfernen. Einige bestehende ETFs haben keinen großen Anteil an nicht Shariah-konformen Aktien, sodass sie nicht viel Eingriff erfordern.

Die manuelle Überprüfung der Shariah-Konformität aller Bestände in einem Fonds wäre jedoch unpraktisch. Dies gilt besonders, wenn Fonds aus Hunderten oder sogar Tausenden von Beständen bestehen können. Hier benötigen Sie eine automatisierte Lösung, die Technologie nutzt, um dies effizient und kostengünstig für Sie zu tun. Die Zoya App kann dies für Sie tun, indem sie Fondsbestände nach ihrer Shariah-Konformität filtert. Sie können diese Strategie sogar verbessern, indem Sie mehrere Fonds filtern, um Ihr gewünschtes Maß an Diversifikation zu erreichen.

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Zoya macht halal investieren einfach, indem es Ihnen hilft, ein Shariah-konformes Anlageportfolio mit Sicherheit und Klarheit aufzubauen und zu überwachen.

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2. Von Grund auf neu aufbauen

Alternativ könnten Sie von Grund auf einen eigenen Fonds nach Ihren individuellen Vorlieben aufbauen. Dabei möchten Sie sicherstellen, dass Sie angemessen diversifiziert sind. Dies können Sie auf zwei Wegen erreichen.

Erstens möchten Sie die richtige Anzahl von Aktien haben. Zu wenige, und Ihr Portfolio könnte überkonzentriert sein. Zu viele, und Sie verlieren die Vorteile der Diversifikation. Sie könnten Ihre Renditen verwässern, wenn Sie zu viele Aktien haben und sich nicht auf Ihre Überzeugungen konzentrieren.

Was ist also die richtige Anzahl von Aktien? Dieses Thema wird heftig diskutiert. Benjamin Graham, als der "Vater des Value Investing" bekannt, deutet an, dass zwischen 10 und 30 Aktien richtig sein könnten, wobei die genaue Anzahl von Ihrem Anlagestil und Ihrem Komfortniveau abhängt. Wenn Sie ein Anfänger sind, sollten Sie eine größere Anzahl von Aktien anstreben. Dies ermöglicht es Ihnen, Ihre Anlagefähigkeiten zu testen und eine Überkonzentration zu früh zu vermeiden.

Sie möchten auch idealerweise eine gute Mischung verschiedener Branchen haben, die untereinander unkorreliert sind. Zum Beispiel sind Gesundheits- und Technologieaktien gute Beispiele für unkorrelierte Aktienklassen. Wenn Technologie einen Rückgang verzeichnet, sollte dies wenig Auswirkungen auf die Leistung von Gesundheitsaktien haben.

Sie möchten auch Ihre Risikobereitschaft bei der Konstruktion Ihres Portfolios steuern. Eine Möglichkeit dies zu tun ist, eine angemessene Balance zwischen konservativen, moderaten und aggressiven Wachstumsoptionen zu erreichen. Beispielsweise könnten Sie Ihren Fonds mit der folgenden Aufteilung konstruieren:

• 25 % in konservativen Aktien wie Procter & Gamble, die hinter Haushaltsmarken wie Pampers und Febreze stehen
• 40 % in moderaten Blue-Chip-Unternehmen (etabliert und renommiert) wie Microsoft oder Amazon
• 30 % in aggressiven Wachstumsaktien wie Etsy und AMD
• 5 % in hochaggressiven Investitionen. Zum Beispiel junge Unternehmen, die neue Märkte betreten, wie Virgin Galactic, die versuchen, Weltraumtourismus zu realisieren

Diese Strategie enthält noch immer mehr Risiko als passive Investitionen, da Sie Einzelaktien auswählen. Trotzdem können Sie dies mindern, indem Sie eine ähnliche Diversifikation wie ein Indexfonds sicherstellen. Ihre Risikoeinstellungen können sich mit der Zeit ändern, sodass Sie die Gewichte, die Sie diesen Kategorien zuweisen, ändern könnten.

Ihr Portfolio aufrechterhalten

Die Arbeit ist nicht erledigt, sobald Sie Ihren Indexfonds erstellt haben. Es gibt mehrere laufende Wartungsaufgaben, die muslimische Anleger beachten müssen.

Überwachung der Shariah-Konformität

Die Shariah-Konformität von Unternehmen muss regelmäßig überprüft werden. Unternehmen können ihr Finanzverhalten so ändern, dass sie nicht Shariah-konform werden (z. B. durch Erhöhung des Zinsaufkommens) oder indem sie beginnen, unzulässige Aktivitäten durchzuführen. Daher müssen Sie Ihren Fonds im Auge behalten und möglicherweise die Bestände aktualisieren, wenn sich die Shariah-Konformität ändert. Eine einfache Möglichkeit dazu ist die Nutzung der Zoya App. Sie können automatische Benachrichtigungen einrichten, um Sie zu benachrichtigen, wenn sich die Konformitätsbewertung Ihrer Aktien ändert.

Es gibt unterschiedliche Ansichten darüber, was Sie tun sollten, wenn eine Ihrer Positionen nicht Shariah-konform wird. Ein Ansicht ist, dass Sie sie sofort verkaufen, während ein anderer es Ihnen erlaubt, sie für eine Schonfrist von 90 Tagen (ein Finanzquartal) zu halten, um zu sehen, ob sich die Situation ändert. Falls nicht, müssen Sie dann verkaufen und alle in der Zwischenzeit erzielten Gewinne bereinigen. Für weitere Anleitung konsultieren Sie einen vertrauenswürdigen Gelehrten.

Neuausbalancierung

Bei der Konstruktion Ihres Portfolios werden Sie die Gewichte (% Allokation) Ihrer Positionen verwalten. Sie können diese so lassen, wie sie sind, oder sie nach Belieben ändern. Einige Anleger erzielen gerne Gewinne mit ihren Gewinnern und reduzieren ihre Verlierer. Oder Sie müssen auf außergewöhnliche Ereignisse reagieren, die Ihre Unternehmen beeinflussen. Seien Sie vorsichtig, zu viele Änderungen vorzunehmen, da aktiv verwaltete Fonds historisch gesehen schlechter abgeschnitten haben als passiv verwaltete Fonds.

Der Schlüssel ist, einen Plan zu erstellen und ihn einzuhalten. Dies wird Sie vor emotionalen Entscheidungen in Krisenzeiten schützen, die Ihre Anlageergebnisse beeinträchtigen könnten.

Wie Sie Ihr Investieren automatisieren

Einer der Hauptvorteile von Indexfonds-Investitionen ist die Möglichkeit, kostengünstig und zeiteffizient in einen Basket von Unternehmen zu investieren. Um diese Vorteile daher praktisch zu bewahren, ist die beste Lösung, semi-automatisierte Lösungen anzunehmen, die von kostengünstigen oder provisionsfreien Brokern angeboten werden.

Kostengünstige Broker erheben entweder keine Kaufgebühren oder nur einen sehr nominalen Betrag im Vergleich zu großen traditionellen Brokern, die ungefähr 10 USD pro Transaktion berechnen. Einige dieser kostengünstigen Broker haben auch eine Funktion, mit der Sie einen eigenen "Basket" von Aktien erstellen können, d. h. Sie wählen alle Aktien aus, in die Sie investieren möchten, und ordnen jeder einen Prozentsatzgewicht zu. Sie können dann Geld in diesen Basket einzahlen, und der Broker wird dieses Geld gemäß Ihren gewünschten Prozentsatzaufteilungen investieren.

Hier ist eine Liste von Anbietern, die solch eine Funktion anbieten:

• Trading212 (Europa)
• M1 Finance (Vereinigte Staaten)
• Für kanadische Anleger gibt es derzeit keine großartige sofort einsatzbereite Lösung. Wenn Sie jedoch ein Questrade-Konto haben, können Sie ein Tool wie Passiv verwenden, um die gleichen Funktionen wie M1 Finance und Trading212 zu replizieren.

Fazit

Indexfonds sind eine starke Option für alltägliche Anleger. Sie bieten Diversifikation zu geringen Kosten und helfen Ihnen, Zeit zu sparen und Ihr Risiko zu steuern.

Es gibt in der Tat Shariah-konforme ETFs. Aber wenn die aktuellen Optionen nicht zu Ihnen passen, können Sie die obigen Ratschläge nutzen, um Ihren eigenen halal Indexfonds aufzubauen.