Was ist MNZL? Ein Leitfaden zum Manzil Russell Halal USA Broad Market ETF
Der halal ETF-Markt in Nordamerika ist in den letzten Jahren stetig gewachsen und bietet Muslimen mehr Möglichkeiten, Shariah-konforme Portfolios aufzubauen. Im November 2025 trat Manzil mit seinem ersten börsengehandelten Fonds in den Markt ein: dem Manzil Russell Halal USA Broad Market ETF, der unter dem Ticker MNZL gehandelt wird.
In diesem Beitrag werden wir erläutern, was MNZL bietet, wie es sich von bestehenden Optionen unterscheidet und warum Sie es für Ihr Portfolio in Betracht ziehen möchten.
Was ist MNZL?
MNZL ist ein passiv verwalteter ETF, der danach strebt, die Wertentwicklung des Russell IdealRatings Manzil Halal USA Broad Market Index nachzubilden. Der Fonds bietet Zugang zu großen und mittleren US-Aktien, die sowohl ein Shariah-Konformitäts-Screening als auch ein zusätzliches ethisches Screening mit Schwerpunkt auf Menschenrechte bestehen.
Der Fonds wurde am 18. November 2025 aufgelegt und wird an der Nasdaq-Börse gehandelt.
Was macht MNZL anders?
Während MNZL die gleiche Grundstruktur wie andere halal ETFs aufweist (passive Verwaltung, Marktkapitalisierungsgewichtung, US-Aktienausrichtung), unterscheidet es sich auf drei aussagekräftige Weisen.
1. Breiterer Index, mehr Bestände
Die meisten für US-Anleger verfügbaren halal ETFs verfolgen gefilterte Versionen des S&P 500 oder ähnlicher Large-Cap-Indizes. Nach dem Shariah-Screening halten diese Fonds typischerweise zwischen 200 und 250 Aktien.
MNZL wählt einen anderen Ansatz. Der Fonds verfolgt eine Shariah-konforme Teilmenge des Russell 1000 Index, die etwa 1.000 der größten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung umfasst. Dieses breitere Ausgangsspektrum, das sowohl Large-Cap- als auch Mid-Cap-Unternehmen erfasst, führt nach dem Screening zu einem Fonds mit über 450 Beständen.
Mehr Bestände bedeuten in der Regel eine bessere Diversifizierung. Mit einer größeren Anzahl von Aktien über mehr Marktsegmente verteilt, hängt die Wertentwicklung des Fonds weniger von einem einzelnen Unternehmen oder Sektor ab. Für Anleger, die sich Sorgen um Konzentrationsrisiken machen, insbesondere die starke Technologiegewichtung, die in halal Portfolios verbreitet ist, bietet eine breitere Diversifizierung gewisse Abhilfe.
Die Aufnahme von Mid-Cap-Unternehmen ist ebenfalls bemerkenswert. Mid-Caps nehmen eine interessante Position auf dem Markt ein: Sie sind typischerweise etablierter als Small-Caps, bieten aber möglicherweise mehr Wachstumspotential als Large-Caps. Sie sind in halal Portfolios häufig unterrepräsentiert, einfach weil sich viele Shariah-konforme Fonds ausschließlich auf Large-Cap-Indizes konzentrieren.
2. Menschenrechts-Screening
Wie die meisten halal ETFs verwendet MNZL AAOIFI und wende ein AAOIFI-basiertes Shariah-Screening-Kriterium an, das Unternehmen filtert, die in verbotenen Branchen tätig sind (Alkohol, Tabak, Glücksspiel, konventionelle Finanzdienstleistungen, Schweinefleisch, Waffen, Erwachsenenunterhaltung) sowie Unternehmen, die bestimmte finanzielle Schwellenwerte überschreiten, die sich auf Schulden und andere zinsbasierte Wertpapiere beziehen.
MNZL wendet dann eine zweite Screening-Ebene an, die keiner der anderen halal ETFs derzeit anbietet: die Menschenrechts-Kriterien des American Friends Service Committee (AFSC).
Das AFSC ist eine Quäker-Organisation, die eine Methodik entwickelt hat, um Unternehmen zu identifizieren, die an dem zu identifizieren, was sie "schwerwiegende Menschenrechtsverletzungen" nennen. Dies umfasst Unternehmen mit nachgewiesenen Verbindungen zu Apartheid, ethnischen Säuberungen, Völkermord und anderen systematischen Menschenrechtsverletzungen. Unternehmen, die das Shariah-Screening bestehen, aber diese zusätzliche ethische Überprüfung nicht bestehen, werden vom Index ausgeschlossen.
Es ist erwähnenswert, dass diese Art von ethischem Screening in der breiteren Anlagewelt nicht neu ist. ESG-Investitionen (Environmental, Social, and Governance) sind in den letzten Jahren stark gewachsen, und viele konventionelle Fonds wenden jetzt ähnliche Menschenrechts-Kriterien an. MNZL ist einfach der erste halal ETF, der diesen Ansatz formal integriert.
Islamische Prinzipien gehen über die technischen Anforderungen von halal und haram hinaus. Konzepte wie Adl (Gerechtigkeit), Ihsan (Vortrefflichkeit im Handeln) und das Verbot von Dhulm (Unterdrückung) deuten auf einen umfassenderen ethischen Rahmen hin, der umfasst, wie wir mit der Welt interagieren, einschließlich wo wir unser Geld anlegen.
Für manche Anleger befriedigt ein Standard-Shariah-Screening die Kernvoraussetzungen, lässt aber eine Lücke, wenn es um Unternehmen geht, die auf dem Papier bestehen könnten, aber dennoch Aktivitäten ausüben, die mit islamischen Werten rund um Menschenwürde und soziale Gerechtigkeit im Konflikt stehen.
Das AFSC-Screening versucht, diese Lücke zu schließen. Es ist keine perfekte Lösung, aber es stellt einen bedeutsamen Schritt dar, um Investitionen mit einem umfassenderen Verständnis islamischer Prinzipien abzustimmen.
3. Niedrigster Kostenquotient
MNZLs Kostenquotient von 0,40% macht ihn zum kostengünstigsten halal ETF, der derzeit in Nordamerika verfügbar ist. Die Unterschiede mögen in Prozentsätzen gering erscheinen, aber sie verstärken sich im Laufe der Zeit.
Hier ist eine einfache Illustration, die eine Investition von 50.000 USD mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 8% über 20 Jahre annimmt.
| Kostenquotient | Endsumme | Gezahlte Gebühren |
|---|---|---|
| 0,40% | $224.645 | $8.755 |
| 0,50% | $220.714 | $12.686 |
| 0,60% | $216.856 | $16.191 |
| 0,70% | $213.068 | $19.979 |
| 0,80% | $209.348 | $23.699 |
| 0,90% | $205.694 | $27.353 |
| 1,00% | $202.104 | $30.943 |
Kostenquotienten stellen die jährlichen Kosten für den Besitz eines Fonds dar und werden direkt von den Renditen abgezogen.
Der Unterschied zwischen 0,40% und 0,50% bei einer Investition von 50.000 USD macht über zwei Jahrzehnte bei durchschnittlichen Marktrenditen ungefähr 4.000 USD aus. Bei größeren Portfolios oder längeren Zeithorizonten vergrößert sich die Lücke weiter.
Bei passiven Fonds, die ähnliche Märkte abdecken, sind niedrigere Kosten eine der wenigen Variablen, die Anleger kontrollieren können, und einer der zuverlässigsten Vorboten langfristiger Ergebnisse. Wenn zwei Fonds vergleichbare Zugang bieten, hat die günstigere Option einen strukturellen Vorteil.
Was beinhaltet MNZL?
Als marktkapitalisierungsgewichteter Fonds sind die größten Bestände von MNZL die größten Shariah-konformen Unternehmen des Russell 1000.
Top-10-Bestände
Ab Januar 2026 machen die Top-10-Bestände etwa 38% des Fonds aus. Das ist eine beträchtliche Konzentration, aber immer noch etwas niedriger als bei enger fokussierten Fonds.
| Unternehmen | Ticker | Gewichtung |
|---|---|---|
| Apple | AAPL | 14,55% |
| Broadcom | AVGO | 5,95% |
| Tesla | TSLA | 4,71% |
| Eli Lilly | LLY | 3,24% |
| Johnson & Johnson | JNJ | 2,08% |
| Micron Technology | MU | 1,78% |
| AMD | AMD | 1,57% |
| AbbVie | ABBV | 1,52% |
| Home Depot | HD | 1,45% |
| Procter & Gamble | PG | 1,35% |
Sektorale Aufteilung
Wie alle halal Aktienfonds hat auch MNZL eine strukturelle Neigung zu bestimmten Sektoren. Wenn Sie konventionelle Finanzdienstleistungen aussieben, füllen Technologie- und Gesundheitswesens-Unternehmen auf natürliche Weise die Lücke.
Der Fonds hat beachtliche Zugehörigkeit zu:
- Technologie: Der größte Sektor nach Gewichtung, einschließlich Halbleitern, Software und Hardwareunternehmen
- Gesundheitswesen: Pharmazeutische Mittel, medizinische Geräte und Gesundheitsdienstleistungen
- Zyklische Konsumgüter: Einzelhandel, Automobilindustrie und Konsumprodukte
- Industrie: Fertigung, Logistik und Unternehmensdienstleistungen
Anleger sollten sich dieser Sektorzusammensetzung bewusst sein, wenn sie die Gesamtportfolio-Allokation überdenken. Wenn Sie bereits eine bedeutende Belastung durch Technologieaktien durch individuelle Bestände haben, wird die Konzentration durch Hinzufügung eines halal ETF weiter zunehmen.
Wie MNZL in ein halal Portfolio passt
MNZL soll als Kernbestand für US-Aktienluftfahrt dienen. Die breite Diversifizierung des Fonds, der passive Verwaltungsansatz und die niedrige Kostenstruktur machen ihn für Anleger geeignet, die eine Grundlage aufbauen und diese langfristig halten möchten.
Einige mögliche Verwendungszwecke:
- Als primäre US-Aktienposition: Für Anleger, die einfache, diversifizierte Zugang zum US-Aktienmarkt ohne Auswahl einzelner Aktien wünschen, kann MNZL als One-Fund-Lösung für den inländischen Aktienteil eines Portfolios dienen.
- Im Rahmen eines Multi-Fonds-Ansatzes: Anleger, die verschiedene halal ETFs kombinieren möchten (möglicherweise um sich verschiedenen Anlageklassen auszusetzen), könnten MNZL neben anderen Optionen einbeziehen.
- Für diejenigen, die das Human-Rights-Screening priorisieren: Anleger, die die AFSC-Ethikkriterien besonders schätzen, haben nun eine Option, die dieses Screening standardmäßig umsetzt.
- Für kostenbewusste Langzeitanleger: Diejenigen, die sich auf die Minimierung von Gebühren über lange Haltedauern konzentrieren, könnten MNZLs Kostenquotenvorteil überzeugend finden.
Wie funktioniert Purifikation für MNZL?
Wie alle halal Aktienfonds können MNZL-Bestände Unternehmen halten, die einen kleinen Teil ihrer Einnahmen aus nicht Shariah-konformen Aktivitäten erzielen. Diese Beträge fallen unter die Schwellwerte, die ein Unternehmen vom Index ausschließen würden, erfordern aber dennoch Purifikation (Reinigung): das Verfahren, bei dem ein Teil der Anlageerträge gespendet wird, der aus unzulässigen Quellen wie Zins stammt.
Manzil führt die Purifikationsberechnung für Anleger durch. Der Fonds veröffentlicht den Purifikationsbetrag pro Aktie auf Quartalsebene auf seiner Website, normalerweise vor der Dividendenausschüttung des Quartals des Fonds. Dies macht es unkompliziert, genau zu bestimmen, wie viel basierend auf der Anzahl der Aktien, die Sie halten, gespendet werden muss.
Abschließende Gedanken zu MNZL
Die Einführung von MNZL spiegelt die fortlaufende Reifung des halal investieren Bereichs wider. Muslimische Anleger in Nordamerika haben nun mehrere ETF-Optionen mit unterschiedlichen Basisindizes, Screening-Methoden und Kostenstrukturen.
Dies ist eine positive Entwicklung. Mehr Optionen bedeuten, dass Anleger Fonds wählen können, die ihren spezifischen Prioritäten entsprechen.
MNZLs Kombination aus breiterer Diversifizierung, zusätzlichem ethischen Screening und wettbewerbsfähigen Preisen gibt ihm ein eigenständiges Profil. Ob diese Merkmale für Sie wichtig sind, hängt von Ihrer Anlagephilosophie und dem ab, was Sie mit Ihrem Portfolio erreichen möchten.
MNZL ist bei den meisten großen Brokern verfügbar. Für vollständige Informationen, einschließlich Risiken und Offenlegungen, lesen Sie den vollständigen Prospekt.
Dieser Beitrag dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
Zoya: Halal-Investing-App
Zoya macht halal investieren leicht, indem Sie Ihnen hilft, ein Shariah-konformes Anlageportfolio mit Vertrauen und Klarheit aufzubauen und zu überwachen.