3 ETF Halal yang Mengungguli S&P 500 pada 2025
Selama bertahun-tahun, para skeptis mempertanyakan apakah investasi halal mampu mengimbangi pasar yang lebih luas. Pada 2025, tiga ETF yang sesuai syariah menjawabnya dengan tegas: investasi halal tidak hanya mampu bersaing dengan strategi konvensional, tetapi juga bisa mengunggulinya.
Sementara S&P 500 memberikan imbal hasil 17,72% tahun ini, ketiga ETF ekuitas halal utama mencatat hasil yang lebih baik. Mari kita uraikan apa yang membuat masing-masing dana ini bekerja, dan mengapa penyaringan yang sesuai syariah bisa menjadi keunggulan kompetitif.
Zoya: Aplikasi Investasi Halal
Zoya memudahkan investasi halal dengan membantu Anda membangun dan memantau portofolio yang sesuai syariah dengan penuh keyakinan dan pemahaman yang jelas.
ETF halal berkinerja terbaik pada 2025
Berikut gambaran lebih dekat tentang apa yang ditawarkan setiap dana dan bagaimana kinerjanya.
1. SP Funds S&P Global Technology ETF (+26,37%)
SP Funds S&P Global Technology ETF mengalahkan pesaingnya maupun S&P 500 dengan imbal hasil 26,37% pada 2025. Dana ini mengikuti S&P Global 1200 Shariah Information Technology Capped Index, memberi investor eksposur ke perusahaan teknologi berkapitalisasi besar dan menengah di 16 negara.
Yang membedakan SPTE adalah jangkauan globalnya. Sementara sebagian besar dana teknologi AS berkonsentrasi sepenuhnya pada kepemilikan domestik, SPTE mengalokasikan sekitar 47% ke saham internasional. Ini adalah perusahaan-perusahaan perintis e-commerce, komputasi awan, dan teknologi layanan kesehatan di seluruh dunia.
Detail utama:
- Rasio biaya: 0,55%
- Kepemilikan: ~103 sekuritas
- Tanggal peluncuran: November 2023
- Imbal hasil 2025: +26,37%
Bagi investor yang optimistis terhadap inovasi teknologi global, SPTE menawarkan eksposur yang sesuai syariah yang selama ini sulit ditemukan di tempat lain.
2. SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (+19,77%)
SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF adalah yang paling mendekati versi halal dari S&P 500. ETF ini memegang sekitar 230 konstituen indeks yang lolos penyaringan syariah, dan mengungguli indeks konvensional lebih dari 2 poin persentase pada 2025.
Detail utama:
- Rasio biaya: 0,45%
- Kepemilikan: ~230 sekuritas
- Tanggal peluncuran: Desember 2019
- Imbal hasil 2025: +19,77%
Sejak berdiri pada akhir 2019, SPUS telah memberikan imbal hasil tahunan rata-rata sekitar 18%, mengungguli S&P 500 pada periode yang sama.
3. Wahed FTSE USA Shariah ETF (+18,30%)
Wahed FTSE USA Shariah ETF adalah salah satu ETF halal pertama yang tercatat di AS ketika diluncurkan pada Juli 2019, dan terus memberikan hasil yang baik. Mengikuti FTSE Shariah USA Index, HLAL memegang saham perusahaan AS berkapitalisasi besar dan menengah yang memenuhi kriteria penyaringan syariah yang ditetapkan oleh dewan penasihat syariah FTSE.
Portofolio HLAL sangat condong ke sektor teknologi (44%) dan layanan komunikasi (19%), dengan alokasi yang berarti pada sektor layanan kesehatan dan barang konsumsi nonprimer.
Detail utama:
- Rasio biaya: 0,50%
- Kepemilikan: ~200 sekuritas
- Tanggal peluncuran: Juli 2019
- Imbal hasil 2025: +18,30%
Rekam jejak HLAL kini mencakup lebih dari lima tahun, memberikan investor riwayat kinerja yang berarti untuk dievaluasi. Dana ini telah memberikan imbal hasil yang kompetitif baik di pasar naik maupun turun, menunjukkan bahwa kesesuaian syariah tidak mengharuskan Anda mengorbankan kinerja jangka panjang.
Mengapa ETF halal mengungguli pasar?
Kinerja ETF halal yang secara konsisten unggul memunculkan pertanyaan yang jelas: mengapa membatasi pilihan investasi Anda justru menghasilkan imbal hasil yang lebih baik? Anggapan umum mengatakan bahwa lebih banyak pilihan seharusnya menghasilkan hasil yang lebih baik. Namun data berbicara lain.
Beberapa faktor struktural membantu menjelaskan mengapa portofolio yang sesuai syariah berkinerja baik.
Persyaratan utang yang rendah
Kesesuaian syariah mensyaratkan perusahaan menjaga total utang di bawah 30-33% dari kapitalisasi pasarnya. Persyaratan tunggal ini menyingkirkan banyak perusahaan dengan utang sangat tinggi dari pertimbangan.
Dari sudut pandang keuangan semata, penyaringan ini berfungsi sebagai filter kualitas. Perusahaan dengan utang rendah memiliki lebih banyak keleluasaan untuk melewati kemerosotan ekonomi, berinvestasi pada peluang pertumbuhan, dan mengembalikan modal kepada pemegang saham. Mereka kurang rentan terhadap kenaikan suku bunga dan lebih kecil kemungkinannya mengalami kesulitan saat terjadi pengetatan kredit.
Apa yang bermula sebagai prinsip keagamaan, yang berakar pada larangan Islam terhadap transaksi berbasis bunga, ternyata sangat selaras dengan praktik investasi yang sehat. Warren Buffett sudah lama menganjurkan untuk berinvestasi pada perusahaan dengan neraca keuangan yang kuat dan beban utang yang terkelola. Penyaringan syariah menegakkan disiplin ini secara otomatis.
Tanpa eksposur ke jasa keuangan
Lembaga keuangan tradisional dikecualikan dari portofolio halal karena model bisnis intinya melibatkan peminjaman uang dengan bunga. Artinya, tidak ada eksposur ke bank komersial, bank investasi, perusahaan asuransi, atau manajer aset yang memperoleh biaya dari produk berbunga.
Dalam beberapa tahun terakhir, pengecualian ini sangat menguntungkan. Sektor perbankan menghadapi tekanan dari volatilitas suku bunga, tekanan regulasi, dan kekhawatiran terhadap eksposur properti komersial. Dengan menghindari tantangan ini sepenuhnya, ETF halal terhindar dari salah satu sumber penghambat imbal hasil indeks yang lebih luas.
Tentu saja, akan ada masa ketika saham keuangan berkinerja lebih baik sehingga dana halal tertinggal. Namun dalam jangka panjang, ketiadaan eksposur ke bank telah berkontribusi positif terhadap imbal hasil.
Bobot lebih pada teknologi dan layanan kesehatan mendorong imbal hasil
Ketika Anda mengecualikan sektor keuangan dari indeks berbobot kapitalisasi pasar, sektor-sektor lainnya otomatis mendapat alokasi yang lebih besar. Pada ETF halal, ini berarti bobot berlebih yang signifikan pada saham teknologi, layanan kesehatan, dan barang konsumsi nonprimer.
Selama dekade terakhir, teknologi telah menjadi pendorong dominan imbal hasil ekuitas AS. Perusahaan seperti Apple, Microsoft, Nvidia, dan Amazon telah tumbuh hingga mewakili porsi yang sangat besar dari total kapitalisasi pasar. Dana halal, dengan kecenderungan struktural pada para pemenang ini, mendapat manfaat yang sepadan.
Bias sektor ini berlaku dua arah. Jika saham teknologi berkinerja buruk dalam waktu lama, ETF halal kemungkinan akan tertinggal dari pasar yang lebih luas. Namun bagi investor yang percaya teknologi akan terus menciptakan nilai, bobot berlebih bawaan ini adalah fitur, bukan kelemahan.
Kesimpulannya
Hasil 2025 menambah satu tahun lagi bukti pada kumpulan data yang terus bertambah: investasi yang sesuai syariah dapat bersaing dengan, dan sering kali mengungguli, tolok ukur konvensional. Karakteristik struktural portofolio halal, terutama penekanannya pada utang rendah dan pengecualian jasa keuangan, tampaknya menawarkan keunggulan yang nyata.
Bagi investor Muslim, pesannya jelas. Anda tidak harus memilih antara keyakinan dan masa depan finansial Anda. Dana-dana yang tersedia saat ini memungkinkan Anda berinvestasi sesuai prinsip Islam sambil mengejar imbal hasil jangka panjang yang kompetitif.
Bagi investor lainnya, kinerja ETF halal memunculkan pertanyaan menarik tentang penyusunan portofolio konvensional. Jika menyaring perusahaan dengan utang tinggi dan bisnis berbasis bunga secara konsisten menghasilkan hasil yang lebih baik, mungkin kearifan kuno yang terkandung dalam ajaran Islam memiliki sesuatu untuk diajarkan kepada investor modern.
Bagaimanapun juga, ETF halal telah membuktikan tempatnya sebagai instrumen investasi serius yang layak dipertimbangkan oleh siapa pun yang membangun portofolio yang terdiversifikasi.