2025'te S&P 500'ü Geride Bırakan 3 Helal ETF
Yıllardır şüpheciler, helal yatırımın genel piyasaya ayak uydurup uyduramayacağını sorguladılar. 2025 yılında üç İslami esaslara uygun ETF buna kesin bir yanıt verdi: Helal yatırım sadece geleneksel stratejilerle rekabet etmekle kalmıyor, aynı zamanda onları geride de bırakabiliyor.
S&P 500 bu yıl %17,72 getiri sağlarken, üç büyük helal hisse senedi ETF'nin tamamı daha iyi performans gösterdi. Gelin, bu fonların her birini neyin harekete geçirdiğine ve İslami esaslara uygunluk taramasının neden aslında rekabetçi bir avantaj olabileceğine yakından bakalım.
Zoya: Helal Yatırım Uygulaması
Zoya, İslami esaslara uygun bir portföyü güven ve netlikle oluşturmanıza ve izlemenize yardımcı olarak helal yatırımı kolaylaştırır.
2025'te en iyi performans gösteren helal ETF'ler
Her bir fonun neler sunduğuna ve nasıl performans gösterdiğine daha yakından bakalım.
1. SP Funds S&P Global Technology ETF (+%26,37)
SP Funds S&P Global Technology ETF, 2025 yılında %26,37'lik getiri ile hem benzerlerini hem de S&P 500'ü geride bıraktı. Bu fon, S&P Global 1200 Shariah Information Technology Capped Index'i takip ederek yatırımcılara 16 ülkedeki büyük ve orta ölçekli teknoloji şirketlerine erişim imkanı sunuyor.
SPTE'yi farklı kılan şey küresel erişimidir. Çoğu ABD teknoloji fonu tamamen yerel varlıklara odaklanırken, SPTE uluslararası hisse senetlerine yaklaşık %47 oranında pay ayırıyor. Bunlar dünya genelinde e-ticaret, bulut bilişim ve sağlık teknolojilerinde öncü olan şirketlerdir.
Önemli detaylar:
- Gider oranı: %0,55
- Varlıklar: ~103 menkul kıymet
- Başlangıç tarihi: Kasım 2023
- 2025 getirisi: +%26,37
Küresel teknoloji inovasyonuna güvenen yatırımcılar için SPTE, başka yerlerde bulunması zor olan İslami esaslara uygun bir yatırım imkanı sunuyor.
2. SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (+%19,77)
SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF, S&P 500'ün helal versiyonuna en yakın seçenektir. İslami esaslara uygunluk taramasından geçen yaklaşık 230 endeks bileşenini elinde tutar ve 2025 yılında geleneksel endeksi 2 yüzde puanından fazla geride bırakmıştır.
Önemli detaylar:
- Gider oranı: %0,45
- Varlıklar: ~230 menkul kıymet
- Başlangıç tarihi: Aralık 2019
- 2025 getirisi: +%19,77
2019 yılının sonundaki kuruluşundan bu yana SPUS, yaklaşık %18'lik yıllık ortalama getiri sağlayarak aynı dönemde S&P 500'ü geride bıraktı.
3. Wahed FTSE USA Shariah ETF (+%18,30)
Wahed FTSE USA Shariah ETF, Temmuz 2019'da piyasaya sürüldüğünde ABD borsalarında işlem gören ilk helal ETF'lerden biriydi ve başarısını sürdürmeye devam ediyor. FTSE Shariah USA Index'i takip eden HLAL, FTSE'nin Şer'i danışma kurulu tarafından belirlenen İslami esaslara uygunluk taraması kriterlerini karşılayan büyük ve orta ölçekli ABD şirketlerini bünyesinde barındırıyor.
HLAL'in portföyü ağırlıklı olarak teknoloji (%44) ve iletişim hizmetleri (%19) sektörlerine odaklanmış olup, sağlık ve isteğe bağlı tüketim sektörlerinde de önemli paylara sahiptir.
Önemli detaylar:
- Gider oranı: %0,50
- Varlıklar: ~200 menkul kıymet
- Başlangıç tarihi: Temmuz 2019
- 2025 getirisi: +%18,30
HLAL'in geçmiş performansı artık beş yılı aşkın bir süreyi kapsıyor ve yatırımcılara değerlendirebilecekleri anlamlı bir geçmiş sunuyor. Fon, hem boğa hem de ayı piyasalarında rekabetçi getiriler sağlayarak İslami esaslara uygunluğun uzun vadeli performanstan ödün vermeyi gerektirmediğini kanıtlıyor.
Helal ETF'ler neden piyasadan daha iyi performans gösteriyor?
Helal ETF'lerin istikrarlı bir şekilde piyasanın üzerinde performans göstermesi akıllara şu soruyu getiriyor: Yatırım seçeneklerinizi sınırlamak neden daha iyi getirilere yol açsın? Genel kanı, daha fazla seçeneğin daha iyi sonuçlar doğurması gerektiği yönündedir. Ancak veriler farklı bir hikaye anlatıyor.
İslami esaslara uygun portföylerin neden iyi performans gösterdiğini açıklayan birkaç yapısal faktör bulunmaktadır.
Düşük borçluluk gereksinimleri
İslami esaslara uygunluk, şirketlerin toplam borçlarını piyasa değerlerinin %30-33'ünün altında tutmalarını gerektirir. Bu tek şart, yüksek borçluluk oranına sahip çok sayıda şirketi değerlendirme dışı bırakır.
Tamamen finansal bir perspektiften bakıldığında, bu tarama bir kalite filtresi işlevi görür. Düşük borçlu şirketler, ekonomik gerilemeleri atlatmak, büyüme fırsatlarına yatırım yapmak ve hissedarlara sermaye getirisi sağlamak için daha fazla esnekliğe sahiptir. Bu şirketler, yükselen faiz oranlarına karşı daha az savunmasızdır ve kredi sıkışıklığı dönemlerinde mali sıkıntı yaşama olasılıkları daha düşüktür.
İslam'ın faize dayalı işlemleri yasaklamasına dayanan dini bir ilke olarak başlayan şey, sağlam yatırım uygulamalarıyla dikkat çekici derecede iyi bir uyum sergiliyor. Warren Buffett uzun zamandır güçlü bilançolara ve yönetilebilir borç yüküne sahip şirketlere yatırım yapılmasını savunmuştur. İslami esaslara uygunluk taraması, bu disiplini otomatik olarak uygular.
Finansal hizmetlere maruziyet yok
Geleneksel finans kuruluşları, temel iş modelleri faizle borç para vermeyi içerdiğinden helal portföylerin dışında tutulur. Bu, ticari bankalara, yatırım bankalarına, sigorta şirketlerine veya faiz getiren ürünlerden ücret kazanan varlık yöneticilerine maruziyet olmadığı anlamına gelir.
Son yıllarda bu dışlama özellikle faydalı oldu. Bankacılık sektörü; faiz oranı oynaklığı, düzenleyici baskılar ve ticari gayrimenkul maruziyetiyle ilgili endişeler nedeniyle zorluklarla karşılaştı. Helal ETF'ler, bu zorluklardan tamamen kaçınarak daha geniş endeks getirileri üzerinde baskı oluşturan bir faktörden kurtulmuş oldu.
Elbette finans hisselerinin daha iyi performans gösterdiği ve sonuç olarak helal fonların geride kaldığı dönemler olacaktır. Ancak uzun vadede, banka maruziyetinin olmaması getirilere olumlu katkıda bulunmuştur.
Teknoloji ve sağlık sektöründeki ağırlık getirileri artırıyor
Piyasa değeri ağırlıklı bir endeksten finans şirketlerini çıkardığınızda, kalan sektörler otomatik olarak daha büyük pay alır. Helal ETF'ler için bu; teknoloji, sağlık ve isteğe bağlı tüketim ürünleri hisselerinde önemli ölçüde yüksek ağırlık anlamına gelir.
Geçtiğimiz on yıl boyunca teknoloji, ABD hisse senedi getirilerinin baskın itici gücü oldu. Apple, Microsoft, Nvidia ve Amazon gibi şirketler büyüyerek toplam piyasa değerinin orantısız bir kısmını oluşturur hale geldi. Bu kazananlara yönelik yapısal eğilimi olan helal fonlar da buna bağlı olarak fayda sağladı.
Bu sektörel eğilim iki ucu keskin bir kılıçtır. Teknoloji hisseleri uzun bir süre boyunca düşük performans gösterirse, helal ETF'ler muhtemelen genel piyasanın gerisinde kalacaktır. Ancak teknolojinin değer yaratmaya devam edeceğine inanan yatırımcılar için bu yerleşik yüksek ağırlık, bir hata değil, bir özelliktir.
Sonuç olarak
2025 sonuçları, giderek artan veri yığınına bir yıllık kanıt daha ekliyor: İslami esaslara uygun yatırım, geleneksel kıyaslama endeksleriyle rekabet edebilir ve genellikle onları geride bırakabilir. Helal portföylerin yapısal özellikleri, özellikle düşük borç vurguları ve finansal hizmetlerin dışlanması, gerçek avantajlar sunuyor gibi görünüyor.
Müslüman yatırımcılar için mesaj açık. İnancınız ile finansal geleceğiniz arasında seçim yapmak zorunda değilsiniz. Günümüzde mevcut olan fonlar, rekabetçi uzun vadeli getiriler elde etmeye çalışırken İslami ilkelere uygun şekilde yatırım yapmanıza olanak tanır.
Diğer tüm yatırımcılar için helal ETF'lerin performansı, geleneksel portföy oluşturma konusunda ilginç sorular ortaya çıkarıyor. Yüksek borçlu şirketleri ve faiz temelli işletmeleri elemek tutarlı bir şekilde daha iyi sonuçlar veriyorsa, belki de İslam öğretilerinde yer alan kadim bilgeliğin modern yatırımcılara öğretecek bir şeyi vardır.
Her iki durumda da helal ETF'ler, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturan herkes tarafından dikkate alınmaya değer, ciddi yatırım araçları olarak yerlerini kazanmıştır.