Kendi Helal Endeks Fonunuzu Oluşturmak İçin Kapsamlı Rehber

Enflasyon hayatımızın bir parçası haline geldi ve paranızın satın alma gücünü şimdiden eritti. Birçok temel mal ve hizmetin fiyatı artarak her yerdeki hanelerin bütçelerini zorladı. Böyle zamanlarda, paranızın değerini korumak en önemli önceliktir. Denenmiş ve test edilmiş bir strateji, paranızı servetinizi koruyabilecek ve büyütebilecek varlıklara yatırmaktır.

Ancak birçok yeni yatırımcı doğru yatırımları bulmakta zorlanıyor. Yanlış yatırım yaparsanız, başladığınız noktadan daha kötü bir durumda kalabilirsiniz.

"Yatırım yapmanın ilk kuralı para kaybetmemektir. İkinci kuralı ise ilk kuralı unutmamaktır." - Warren Buffett

Endeks fonlarına yatırım yapmak, bireysel yatırımcılar için en uygun seçeneklerden biri olarak görülmektedir. Bunun temel nedeni, endeks fonlarının genellikle düzinelerce farklı şirketten oluşması sayesinde sağladığı çeşitlendirme avantajıdır; bu da sizi birkaç hisse senedinin kötü performansından koruyabilir.

Ancak Müslüman yatırımcılar, genellikle İslami esaslara uygun olmayan yatırımlar içerdikleri için çoğu endeks fonunun dışında kalmaktadır. Geriye kalan az sayıdaki İslami esaslara uygun fon ise fazla seçenek sunmamaktadır. Bu makale, Müslümanların nasıl kendi endeks fonlarını oluşturabileceklerini ve bunu düşük maliyetli bir şekilde nasıl hayata geçirebileceklerini ele alacaktır.

Endeks fonları nedir ve neden önemlidir?

Yatırım yapmanın en yaygın yolu fonlara yatırım yapmaktır. Bir fon, belirli bir yatırım amacı için tahsis edilmiş, çeşitli yatırımcılardan gelen bir para havuzundan oluşur. Fonlar ya bir endeksi (FTSE 100 gibi bir hisse senedi grubu) takip eder ya da belirli bir temayı (örneğin, uzay araştırmaları veya eSpor hisseleri) izler.

Fonlar pasif veya aktif olarak yönetilebilir. Pasif fonlar, belirli bir piyasanın veya endeksin performansını takip etmeyi amaçlar. Bu, al ve tut stratejisini benimsemeye benzer ve sonuç olarak, gözetim eksikliği nedeniyle düşük ücretlere sahiptirler.

Aktif olarak yönetilen fonlar, fon yöneticisinin piyasadan daha iyi performans göstermeye çalıştığı fonlardır. Aktif fonlar, daha fazla gözetim gerektirdiği ve fon yöneticisinin uzmanlığı için bir prim ödediğinizden daha yüksek ücretlere sahip olacaktır. Ayrıca, fon yöneticisi yatırımlara girip çıktıkça daha fazla alım satım faaliyeti olacak ve bu da daha yüksek işlem maliyetlerine yol açacaktır.

Borsa yatırım fonları (ETF), geleneksel fonlara düşük maliyetli bir alternatiftir. Bunlar, bir borsada (New York Stock Exchange veya Nasdaq gibi) işlem gören fonlardır. Bu nedenle, geleneksel fonlardan daha erişilebilir ve likittirler (kolayca nakde çevrilebilirler). ETF'ler, birçok farklı şirkete düşük maliyetle pasif bir şekilde maruz kalmanın harika bir yolu oldukları için popülerdir.

Endeks fonları önemlidir çünkü kendi başınıza yatırım yapmak için hisse senedi seçmek riskli bir çaba olabilir. Bireysel hisse senetlerini yeterince analiz etmek uzmanlık ve zaman gerektirir. Çok az hisse senedine sahip olmak, hisseleriniz iyi performans göstermediğinde sizi daha savunmasız bırakır. Araştırmalar, çoğu hisse senedinin düşük performans gösterdiğini ve borsa kazançlarının genelinin, muazzam bir şekilde üstün performans gösteren küçük bir azınlıktan geldiğini göstermiştir. 1990 ile 2018 yılları arasında, borsa tarafından yaratılan servetin yaklaşık %75'i, tüm hisse senetlerinin sadece %0,5'inin performansından kaynaklanmıştır.

Warren Buffett gibi uzmanların bireysel yatırımcılara tekil hisse senedi seçmek yerine endeks fonlarına yatırım yapmalarını önermesinin nedeni budur. Fonlar size anında çeşitlendirme sağlar; bu, sermayenizi birçok farklı yatırıma dağıtmanızdır. Bu, aşağıda daha ayrıntılı ele alacağımız riskinizi azaltabilir. Özetle, fonlar size zaman kazandırabilir ve düşük maliyetle çeşitlendirilmiş bir portföy sunabilir.

Müslüman yatırımcılar için mevcut endeks fonlarındaki sorun

Müslüman yatırımcılar, mevcut endeks fonu piyasasında bazı kritik zorluklarla karşı karşıyadır.

Çoğu endeks fonu %100 helal değildir

Müslümanlar olarak paramızı helal bir şekilde yatırmalıyız. Dolayısıyla, bir fon İslami esaslara uygun şirketlerden oluşmalıdır. Kısacası, her şirketin temel faaliyetlerinin helal olduğundan ve finansal davranışlarının da izin verilen sınırlar içinde olduğundan emin olmanız gerekir.

Yine de çoğu hisse senedi fonu, İslami esaslara uygun olmayan hisse senetleri içerecektir. Örneğin, S&P 500 endeksi ABD'deki en büyük 500 halka açık şirketi takip eder ve borsa için bir kıyaslama ölçütü olarak yaygın şekilde kullanılır. Ne yazık ki, faiz gibi yasaklanmış faaliyetlerle uğraşan finansal hizmetler gibi, caiz olmayan birçok sektöre maruz kalmaktadır. Örneğin, Bank of America ve JPMorgan gibi şirketleri içerir.

İslami esaslara uygun seçenekler sınırlıdır (ve pahalıdır)

Neyse ki, alimler tarafından onaylanmış, mevcut birkaç İslami esaslara uygun ETF ve yatırım fonu bulunmaktadır. İşte bunlardan bazılarının bir listesi:

• SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF
• SP Funds S&P Global REIT Sharia ETF
• SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF
• Wahed FTSE USA Shariah ETF
• Wahed Dow Jones Islamic World ETF
• iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF
• iShares MSCI World Islamic UCITS ETF
• iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF
• Wealthsimple Shariah World Equity Index ETF
• Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF
• HSBC Islamic Global Equity Index Fund
• Schroder Islamic Global Equity Fund
• Amana Mutual Funds (Growth - Income - Developing World - Participation)
• Oasis Crescent Funds

Ancak mevcut seçeneklerin sayısı, dünya genelinde bulunan 120 bin+ fona kıyasla oldukça yetersiz. Ayrıca farklı seçenekler arasında büyük bir örtüşme olması, Müslüman yatırımcılar için çok az seçenek bırakıyor.

Mevcut helal ETF'ler, geleneksel muadilleri kadar çeşitlendirilmiş değil. SPUS ETF'ine bir göz atalım. Bu ETF, S&P 500 endeksini, İslami esaslara uygun olmayan hisseler çıkarılmış haliyle takip etmeyi amaçlıyor ve bu da onu sadece 215 şirketle bırakıyor. Teknoloji sektöründe neredeyse %50'lik bir ağırlığa sahip ve bunun yaklaşık %23'ü tek başına Apple ve Microsoft'a yatırılmış durumda. Bu arada, S&P 500'ün teknoloji sektöründeki ağırlığı sadece %27. Finansal hizmetler ve kumar gibi İslami esaslara uygun olmayan sektörleri çıkardıkları göz önüne alındığında bu durum mantıklı. Eğer teknolojiye büyük bir ilginiz yoksa, bu çeşitlilik düzeyi sizi tatmin etmeyebilir.

Bu ETF'ler ayrıca ana akım muadillerine göre daha yüksek ücretlere sahip. ETF'leri değerlendirirken, toplam gider oranlarına (TER) dikkat etmelisiniz. TER, ETF tarafından alınan tüm yıllık yönetim, işlem ve idari ücretleri kapsar. Yukarıda belirtilen İslami esaslara uygunluk sertifikalı ETF'lerin TER oranları %0,5'tir ve bu, %0,24 olan ETF sektörü ortalamasından daha yüksektir. En popüler ETF sağlayıcılarından biri olan Vanguard, İslami esaslara uygunluk sertifikalı ETF'lerin aldığı ücretlerin çok küçük bir kısmı olan ortalama %0,06'lık bir gider oranına sahiptir.

Ana akım ETF'lerin daha büyük bir satın alma gücüne (daha fazla müşteri ve sermaye) sahip olduğu göz önüne alındığında bu durum mantıklıdır. İslami esaslara uygunluk sertifikalı ETF'lerin rekabet alanı da sınırlıdır, bu nedenle ücretler konusunda agresif bir şekilde rekabet etmeleri gerekmez. Ancak, Müslüman yatırımcıların bu daha yüksek maliyetlere katlanması ideal bir durum değildir.

İslami esaslara uygun fonların mevcudiyetine rağmen, Müslüman yatırımcıların daha fazla seçeneğe ihtiyacı var.

Kendi helal endeks fonunuzu nasıl oluşturursunuz

Bu zorluklarla mücadele etmek için, kendi helal endeks fonunuzu oluşturmanın iki yolunu inceleyelim.

1. Mevcut fonları haram varlıklar hariç tutarak taklit etmek

SPUS ETF'nin yaptığına benzer bir yaklaşım benimseyebilirsiniz. Bu, yerleşik bir ETF veya yatırım fonunu alıp içindeki haram varlıkları ayıklamayı içerir. Bazı mevcut ETF'ler büyük bir oranda İslami esaslara uygun olmayan hisse senedi içermez, bu nedenle çok fazla müdahale gerektirmezler.

Ancak, bir fondaki tüm varlıkların İslami esaslara uygunluğunu manuel olarak değerlendirmek pratik olmayacaktır. Fonlar yüzlerce hatta binlerce varlıktan oluşabildiğinde bu durum özellikle geçerlidir. İşte tam bu noktada, bunu sizin yerinize verimli ve düşük maliyetli bir şekilde yapmak için teknolojiyi kullanan otomatik bir çözüme ihtiyaç duyarsınız. Zoya uygulaması, fon varlıklarını İslami esaslara uygunluklarına göre filtreleyerek bunu sizin için yapabilir. Hatta istediğiniz çeşitlilik düzeyine ulaşmak için birden fazla fonu filtreleyerek bu stratejiyi güçlendirebilirsiniz.

Helal Hisse Senedi Tarama Aracı ve Portföy Takipçisi

Zoya, İslami esaslara uygun bir yatırım portföyünü güven ve netlikle oluşturmanıza ve izlemenize yardımcı olarak helal yatırımı kolaylaştırır.

Yükle

2. Sıfırdan bir tane oluşturmak

Alternatif olarak, kendi endeks fonunuzu bireysel tercihlerinize göre sıfırdan oluşturabilirsiniz. Bunu yaparken, uygun şekilde çeşitlendirme yaptığınızdan emin olmak istersiniz. Bunu iki yolla başarabilirsiniz.

Öncelikle, doğru sayıda hisse senedine sahip olmak istersiniz. Çok az olursa, portföyünüz aşırı yoğunlaşmış olabilir. Çok fazla olursa, çeşitlendirmenin faydalarını kaybedersiniz. Çok fazla hisse senedine sahip olup yüksek inanç duyduğunuz fikirlere odaklanmayarak getirilerinizi seyreltebilirsiniz.

Peki doğru hisse senedi sayısı nedir? Bu konu hararetle tartışılmaktadır. "Değer yatırımcılığının babası" olarak kabul edilen Benjamin Graham, yatırım tarzınıza ve konfor seviyenize bağlı olarak 10 ile 30 arasında hisse senedinin doğru olabileceğini öne sürmektedir. Eğer yeni başlıyorsanız, daha fazla sayıda hisse senedini hedeflemelisiniz. Bu, yatırım becerilerinizi test etmenize ve çok erken aşamada aşırı yoğunlaşmaktan kaçınmanıza olanak tanıyacaktır.

Ayrıca ideal olarak, birbirleriyle ilişkisi olmayan farklı sektörlerden iyi bir karışıma sahip olmak istersiniz. Örneğin, sağlık ve teknoloji hisseleri, ilişkisiz hisse senedi sınıflarına iyi örneklerdir. Teknoloji sektörü bir düşüş yaşarsa, bunun sağlık hisselerinin performansı üzerinde çok az etkisi olmalıdır.

Portföyünüzü oluştururken risk iştahınızı da yönetmek istersiniz. Bunu yapmanın bir yolu, muhafazakar, orta düzey ve agresif büyüme seçenekleri arasında uygun bir denge kurmaktır. Örneğin, fonunuzu aşağıdaki dağılımı kullanarak oluşturabilirsiniz:

• Pampers ve Febreze gibi ev markalarının arkasındaki Procter & Gamble gibi muhafazakar hisse senetlerinde %25
• Microsoft veya Amazon gibi orta düzey blue-chip (yerleşik ve saygın) şirketlerde %40
• Etsy ve AMD gibi agresif büyüme hisselerinde %30
• Çok agresif yatırımlarda %5. Örneğin, uzay turizmi sorununu çözmeye çalışan Virgin Galactic gibi yeni pazarlara giren genç şirketler

Bu strateji, bireysel hisse senetleri seçtiğiniz için pasif yatırıma göre daha fazla risk içerir. Yine de, bir endeks fonuna benzer bir çeşitliliğe sahip olduğunuzdan emin olarak bunu azaltabilirsiniz. Risk tercihleriniz zamanla değişebilir, bu nedenle bu gruplara atadığınız ağırlıkları değiştirebilirsiniz.

Portföyünüzün bakımı

Endeks fonunuzu oluşturduğunuzda iş bitmiş sayılmaz. Müslüman yatırımcıların aklında tutması gereken birkaç devam eden bakım görevi vardır.

İslami esaslara uygunluk takibi

Şirketlerin İslami esaslara uygunluğu periyodik olarak gözden geçirilmelidir. Şirketler, finansal davranışlarını onları uyumsuz hale getirecek şekilde değiştirebilir (örneğin, dahil oldukları faiz miktarını artırarak) veya izin verilmeyen faaliyetlerde bulunmaya başlayabilirler. Bu nedenle fonunuzu yakından takip etmeniz ve İslami esaslara uygunluk durumu değişirse varlıklarınızı güncellemeniz gerekebilir. Bunu yapmanın kolay bir yolu Zoya uygulamasını kullanmaktır. Hisse senetlerinizin uyumluluk derecesi değiştiğinde size bildirim göndermesi için otomatik uyarılar ayarlayabilirsiniz.

Varlıklarınızdan biri uyumsuz hale gelirse ne yapmanız gerektiği konusunda farklı görüşler bulunmaktadır. Bir görüş, hisseyi derhal satmanız gerektiğini savunurken, diğeri durumun değişip değişmediğini görmek için 90 günlük (bir mali çeyrek) bir mühlet tanımanıza izin verir. Durum değişmezse, o zaman satmanız ve bu süre zarfında elde edilen kazançları arındırma işlemine tabi tutmanız gerekir. Daha fazla rehberlik için güvenilir bir din alimine danışın.

Yeniden dengeleme

Portföyünüzü oluşturmanın bir parçası olarak, varlıklarınızın ağırlıklarını (% dağılım) yönetiyor olacaksınız. Bunları oldukları gibi bırakabilir veya uygun gördüğünüz şekilde değiştirebilirsiniz. Bazı yatırımcılar kazanan hisselerine daha fazla yatırım yapmayı ve kaybedenleri elden çıkarmayı tercih eder. Ya da şirketlerinizi etkileyen olağanüstü olaylara yanıt vermeniz gerekebilir. Çok fazla değişiklik yapmaktan kaçının; çünkü tarihsel olarak aktif yönetilen fonlar, pasif yönetilen fonlara kıyasla daha düşük performans göstermiştir.

Önemli olan bir plan oluşturmak ve buna sadık kalmaktır. Bu, kriz zamanlarında yatırım sonuçlarınızı olumsuz etkileyebilecek duygusal kararlar almaktan sizi koruyacaktır.

Yatırımlarınızı nasıl otomatiğe bağlarsınız

Endeks fonlarına yatırım yapmanın temel avantajlarından biri, düşük maliyetle ve zaman açısından verimli bir şekilde bir hisse senedi sepetine yatırım yapabilmektir. Bu nedenle, bu avantajları pratikte korumak için en iyi çözüm, düşük maliyetli veya ücretsiz aracı kurumlar tarafından sunulan yarı otomatik çözümleri benimsemektir.

Düşük maliyetli aracı kurumlar ya sıfır işlem ücreti alır ya da işlem başına yaklaşık 10 dolar ücret alan büyük geleneksel aracı kurumlara kıyasla çok cüzi miktarlar talep eder. Bu düşük maliyetli aracı kurumların bazılarında, kendi hisse senedi "pastanızı" oluşturmanıza olanak tanıyan bir özellik de bulunur; yani yatırım yapmak istediğiniz tüm hisse senetlerini seçer ve her birine bir yüzde ağırlığı atarsınız. Daha sonra bu pastaya para yatırabilir ve aracı kurum, bu parayı istediğiniz yüzde oranlarına göre yatırıma dönüştürebilir.

İşte bu tür bir özellik sunan sağlayıcıların listesi:

• Trading212 (Avrupa)
• M1 Finance (Amerika Birleşik Devletleri)
• Kanadalı yatırımcılar için şu an itibarıyla harika bir hazır çözüm bulunmuyor. Ancak bir Questrade hesabınız varsa, M1 Finance ve Trading212 ile aynı özellikleri kopyalamak için Passiv gibi bir araç kullanabilirsiniz.

Sonuç

Endeks fonları, bireysel yatırımcılar için güçlü bir seçenektir. Düşük maliyetle çeşitlendirme sunarak zamandan tasarruf etmenize ve riskinizi yönetmenize yardımcı olurlar.

Gerçekten de İslami esaslara uygun ETF'ler mevcuttur. Ancak mevcut seçenekler size uygun değilse, kendi helal endeks fonunuzu oluşturmaya başlamak için yukarıdaki tavsiyeleri kullanabilirsiniz.