3 ETF halal que superaron al S&P 500 en 2025
Durante años, los escépticos se preguntaron si la inversión halal podría seguir el ritmo del mercado en general. En 2025, tres ETF conformes a la sharía respondieron de manera definitiva: la inversión halal no solo puede competir con las estrategias convencionales, sino que puede superarlas.
Mientras que el S&P 500 rindió 17.72% este año, los tres principales ETF de acciones halal lo hicieron mejor. Veamos qué hace funcionar a cada uno de estos fondos y por qué el filtrado conforme a la sharía podría ser en realidad una ventaja competitiva.
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Los ETF halal con mejor desempeño en 2025
Veamos con más detalle qué ofrece cada fondo y cómo se desempeñó.
1. SP Funds S&P Global Technology ETF (+26.37%)
El SP Funds S&P Global Technology ETF superó ampliamente tanto a sus pares como al S&P 500 con un rendimiento de 26.37% en 2025. Este fondo replica el S&P Global 1200 Shariah Information Technology Capped Index y ofrece a los inversionistas exposición a empresas tecnológicas de gran y mediana capitalización de 16 países.
Lo que distingue a SPTE es su alcance global. Mientras que la mayoría de los fondos tecnológicos estadounidenses se concentran por completo en posiciones nacionales, SPTE asigna aproximadamente 47% a acciones internacionales. Se trata de empresas pioneras en comercio electrónico, computación en la nube y tecnología de la salud en todo el mundo.
Datos clave:
- Ratio de gastos: 0.55%
- Posiciones: ~103 valores
- Fecha de lanzamiento: noviembre de 2023
- Rendimiento en 2025: +26.37%
Para los inversionistas optimistas sobre la innovación tecnológica global, SPTE ofrece una exposición conforme a la sharía que ha sido difícil de encontrar en otros lugares.
2. SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (+19.77%)
El SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF es lo más parecido a una versión halal del S&P 500. Contiene aproximadamente 230 de los componentes del índice que superan el filtrado conforme a la sharía y superó al índice convencional por más de 2 puntos porcentuales en 2025.
Datos clave:
- Ratio de gastos: 0.45%
- Posiciones: ~230 valores
- Fecha de lanzamiento: diciembre de 2019
- Rendimiento en 2025: +19.77%
Desde su creación a fines de 2019, SPUS ha ofrecido un rendimiento anual promedio de aproximadamente 18%, superando al S&P 500 en el mismo período.
3. Wahed FTSE USA Shariah ETF (+18.30%)
El Wahed FTSE USA Shariah ETF fue uno de los primeros ETF halal listados en Estados Unidos cuando se lanzó en julio de 2019, y sigue dando resultados. Al replicar el FTSE Shariah USA Index, HLAL posee empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización que cumplen los criterios de filtrado conforme a la sharía establecidos por la junta asesora de la sharía de FTSE.
El portafolio de HLAL está muy ponderado hacia tecnología (44%) y servicios de comunicación (19%), con asignaciones importantes a los sectores de salud y consumo discrecional.
Datos clave:
- Ratio de gastos: 0.50%
- Posiciones: ~200 valores
- Fecha de lanzamiento: julio de 2019
- Rendimiento en 2025: +18.30%
El historial de HLAL ya abarca más de cinco años, lo que ofrece a los inversionistas un historial de desempeño significativo para evaluar. El fondo ha ofrecido rendimientos competitivos tanto en mercados alcistas como bajistas, lo que demuestra que la conformidad con la sharía no exige sacrificar el desempeño a largo plazo.
¿Por qué los ETF halal superan al mercado?
El desempeño superior constante de los ETF halal plantea una pregunta obvia: ¿por qué limitar las opciones de inversión conduciría a mejores rendimientos? La sabiduría convencional dice que más opciones deberían producir mejores resultados. Pero los datos cuentan una historia distinta.
Varios factores estructurales ayudan a explicar por qué los portafolios conformes a la sharía han tenido buen desempeño.
Requisitos de bajo endeudamiento
La conformidad con la sharía exige que las empresas mantengan una deuda total inferior a 30-33% de su capitalización de mercado. Este único requisito elimina de la consideración a un gran número de empresas muy apalancadas.
Desde una perspectiva puramente financiera, este filtro funciona como un filtro de calidad. Las empresas con poca deuda tienen más flexibilidad para sortear las recesiones económicas, invertir en oportunidades de crecimiento y devolver capital a los accionistas. Son menos vulnerables al alza de las tasas de interés y es menos probable que enfrenten dificultades durante las restricciones de crédito.
Lo que comenzó como un principio religioso, arraigado en la prohibición del islam de las transacciones basadas en intereses, resulta alinearse de manera notable con las buenas prácticas de inversión. Warren Buffett ha defendido durante mucho tiempo la inversión en empresas con balances sólidos y niveles de deuda manejables. El filtrado conforme a la sharía impone esa disciplina de forma automática.
Sin exposición a servicios financieros
Las instituciones financieras tradicionales quedan excluidas de los portafolios halal porque su modelo de negocio principal consiste en prestar dinero con intereses. Esto significa que no hay exposición a bancos comerciales, bancos de inversión, aseguradoras ni administradoras de activos que obtienen comisiones de productos que generan intereses.
En los últimos años, esta exclusión ha sido particularmente beneficiosa. El sector bancario ha enfrentado vientos en contra por la volatilidad de las tasas de interés, la presión regulatoria y las preocupaciones sobre su exposición a bienes raíces comerciales. Al evitar por completo estos desafíos, los ETF halal han esquivado una fuente de lastre para los rendimientos del índice en general.
Por supuesto, habrá períodos en los que las acciones financieras superen al mercado y los fondos halal se rezaguen como resultado. Pero a largo plazo, la ausencia de exposición a los bancos ha contribuido de forma positiva a los rendimientos.
La sobreponderación en tecnología y salud impulsa los rendimientos
Cuando se excluye el sector financiero de un índice ponderado por capitalización de mercado, los demás sectores reciben automáticamente asignaciones mayores. En el caso de los ETF halal, esto significa sobreponderaciones significativas en acciones de tecnología, salud y consumo discrecional.
Durante la última década, la tecnología ha sido el principal motor de los rendimientos de las acciones estadounidenses. Empresas como Apple, Microsoft, Nvidia y Amazon han llegado a representar una porción desproporcionada de la capitalización total del mercado. Los fondos halal, con su inclinación estructural hacia estas ganadoras, se han beneficiado en consecuencia.
Este sesgo sectorial tiene dos caras. Si las acciones tecnológicas rinden por debajo del mercado durante un período prolongado, los ETF halal probablemente se rezagarán respecto del mercado en general. Pero para los inversionistas que creen que la tecnología seguirá creando valor, la sobreponderación incorporada es una característica y no un defecto.
En resumen
Los resultados de 2025 suman un año más de evidencia a un creciente conjunto de datos: la inversión conforme a la sharía puede competir con los referentes convencionales, y a menudo superarlos. Las características estructurales de los portafolios halal, en particular su énfasis en la baja deuda y la exclusión de los servicios financieros, parecen ofrecer ventajas genuinas.
Para los inversionistas musulmanes, el mensaje es claro. No tienen que elegir entre su fe y su futuro financiero. Los fondos disponibles hoy permiten invertir de acuerdo con los principios islámicos mientras se buscan rendimientos competitivos a largo plazo.
Para todos los demás inversionistas, el desempeño de los ETF halal plantea preguntas interesantes sobre la construcción convencional de portafolios. Si excluir a las empresas muy apalancadas y a los negocios basados en intereses produce de manera constante mejores resultados, quizás la sabiduría ancestral contenida en las enseñanzas islámicas tenga algo que enseñar a los inversionistas modernos.
De cualquier manera, los ETF halal se han ganado su lugar como vehículos de inversión serios, dignos de consideración para cualquiera que construya un portafolio diversificado.