Fonds monétaire halal : les meilleures alternatives aux États-Unis en 2026

Si vous disposez de liquidités non investies, le conseil conventionnel est simple : placez-les sur un compte d'épargne à haut rendement ou dans un fonds monétaire pour obtenir un rendement tout en maintenant votre capital relativement sûr et disponible.

Pour les investisseurs musulmans, cela pose problème. Les comptes d'épargne à haut rendement versent des intérêts, et les fonds monétaires conventionnels investissent principalement dans des titres de créance à court terme portant intérêt.

Quelle est donc l'alternative halal ?

Il n'en existe aucun de parfait. En septembre 2026, aucun fonds monétaire conforme à la charia n'est accessible aux investisseurs particuliers américains.

Pour l'argent dont vous pourriez réellement avoir besoin, le substitut le plus proche est un compte bancaire conforme à la charia, garanti par la FDIC. Les fonds de sukuk, l'Everyday Shariah Account de Wahed, Goldsand et d'autres produits peuvent potentiellement générer des revenus, mais ils comportent des risques qui n'existent pas avec un solde bancaire garanti.

Le bon choix dépend de votre priorité : préserver votre capital, accéder rapidement aux fonds ou générer un rendement.

Table des matières

1. Existe-t-il un fonds monétaire halal aux États-Unis ?
2. Les fonds monétaires sont-ils halal ?
3. Meilleures alternatives halal aux fonds monétaires
4. Comptes d'épargne halal aux États-Unis : Stearns et UIF
5. Les fonds de sukuk comme alternative monétaire halal
6. Wahed Everyday Shariah Account et KWIN
7. Goldsand : une alternative d'épargne crypto certifiée conforme à la charia
8. Autres alternatives halal pour vos liquidités
9. Où les musulmans devraient-ils placer leur fonds d'urgence ?
10. Points clés à retenir
11. Questions fréquemment posées

Existe-t-il un fonds monétaire halal aux États-Unis ?

Non. En septembre 2026, aucun fonds monétaire conforme à la charia n'est accessible aux investisseurs particuliers américains.

Cela ne signifie pas qu'un fonds monétaire halal soit impossible. Le problème est principalement structurel.

Aux États-Unis, un fonds monétaire est un type spécifique de fonds d'investissement régi par la règle 2a-7 de la SEC. Entre autres exigences, un fonds monétaire doit maintenir son portefeuille à très court terme et conserver des niveaux élevés de liquidité quotidienne et hebdomadaire.

Cela exige une offre abondante de titres à très court terme pouvant être continuellement achetés, vendus et remplacés.

Le marché islamique ne dispose pas actuellement d'assez de sukuk de qualité investissement, libellés en dollars américains et à court terme, accessibles à un fonds grand public américain pour constituer facilement un tel portefeuille.

Les titres islamiques à court terme existent bel et bien. L'International Islamic Liquidity Management Corporation (IILM) émet des sukuk en dollars américains dont les échéances varient de quelques semaines à douze mois.

Le problème réside dans l'accès. L'IILM distribue ses sukuk par l'intermédiaire d'intermédiaires institutionnels plutôt que par des canaux de courtage grand public américains.

Les composantes nécessaires à un fonds monétaire halal existent donc dans certaines parties du système financier islamique mondial. Elles ne sont simplement pas encore réunies au sein d'un produit grand public américain.

En attendant, les investisseurs musulmans doivent faire un choix parmi différentes solutions de remplacement.

Les fonds monétaires sont-ils halal ?

Les fonds monétaires conventionnels ne sont généralement pas considérés comme conformes à la charia.

Un fonds monétaire détient généralement des bons du Trésor, des billets de trésorerie, des opérations de pension livrée et d'autres instruments de dette à court terme similaires. Ces instruments génèrent leur rendement au moyen d'intérêts.

Cela rend la situation différente de celle d'une action qui génère un faible montant de revenus d'intérêts accessoires.

La dette portant intérêt constitue le produit lui-même.

Le même problème s'applique aux comptes d'épargne à haut rendement conventionnels. Vous déposez de l'argent auprès d'une banque, la banque a une dette envers vous, et elle vous verse un rendement prédéterminé pour l'utilisation de ces fonds.

Ce versement constitue du riba. Notre guide sur le riba et la manière de l'éviter aborde plus en détail les règles sous-jacentes.

Il existe un autre aspect que les investisseurs négligent souvent : les liquidités du compte de courtage.

De nombreux courtiers transfèrent automatiquement les liquidités non investies vers un compte rémunéré ou un fonds monétaire. Vous pouvez ne détenir que des actions et des ETF conformes à la charia tout en percevant des intérêts sur les liquidités dormantes qui se trouvent à leurs côtés.

Vérifiez les paramètres de balayage des liquidités de votre courtier ainsi que les autres questions relatives au compte abordées dans notre guide d'investissement halal 101.

Meilleures solutions de remplacement halal aux fonds monétaires

Il n'existe pas de solution de remplacement directe. Chaque option renonce à un élément qu'un fonds monétaire conventionnel est conçu pour offrir.

Voici la façon la plus simple d'envisager ces options :

La distinction principale est simple.

Si vous avez besoin que votre solde soit disponible au moment opportun, privilégiez le compte bancaire.

Dès lors que vous acceptez des variations de valeur marchande ou d'autres risques d'investissement en échange de rendement, vous ne comparez plus des produits de trésorerie. Vous comparez des investissements.

Comptes d'épargne halal aux États-Unis : Stearns et UIF

Pour un fonds d'urgence ou des sommes que vous prévoyez de dépenser prochainement, les comptes bancaires islamiques constituent actuellement ce qui se rapproche le plus de liquidités halal aux États-Unis.

Ils représentent la seule option de cet article où un solde assuré admissible ne fluctue pas au gré d'un placement coté en bourse.

En septembre 2026, nous avons pu identifier deux établissements américains proposant des produits de dépôt présentés comme conformes à la charia : Stearns Bank par l'intermédiaire de sa division Salaam Banking, et University Islamic Financial (UIF), filiale d'University Bank.

Stearns Salaam Banking

Stearns Salaam Banking décrit ses comptes comme offrant des « rendements basés sur le profit, sans intérêt » à des « taux de partage des profits ».

Selon Stearns, les dépôts Salaam sont séparés de ses dépôts conventionnels rémunérés par des intérêts et sont rattachés aux activités de financement islamique de la banque.

Stearns publie un certificat de conformité à la charia et mentionne un comité de charia indépendant supervisant cette division.

Ses produits comprennent des comptes chèques, des comptes d'épargne et des comptes à terme.

University Islamic Financial

UIF utilise une structure de wakala, ou mandat d'investissement, conformément à la norme charia n° 46 d'AAOIFI.

UIF publie un taux de profit anticipé plutôt qu'un taux garanti. L'établissement indique que le profit réel peut être supérieur, inférieur ou même nul selon les résultats du portefeuille d'actifs sous-jacent.

Les dépôts admissibles sont protégés par l'assurance de la FDIC dans les limites de couverture applicables. Le profit lui-même n'est pas garanti.

Les comptes d'épargne halal sont-ils assurés par la FDIC ?

Oui, les dépôts admissibles auprès des deux prestataires sont assurés par la FDIC dans la limite des plafonds applicables.

Stearns Bank est assurée par la FDIC et propose des options permettant d'étendre la couverture au-delà du plafond standard de 250 000 $. Les comptes de UIF sont assurés par l'intermédiaire de University Bank dans la limite du plafond standard de la FDIC.

L'assurance de la FDIC protège votre dépôt admissible en cas de faillite de la banque.

Elle ne garantit pas le taux de profit et ne vous indique pas si un produit répond à la norme de charia que vous suivez personnellement.

Existe-t-il des certificats de dépôt (CD) halal aux États-Unis ?

Oui.

Stearns propose un Salaam CD, tandis qu'UIF offre des dépôts à terme fondés sur le partage des profits, avec des échéances de 12, 36 et 60 mois.

Un CD conventionnel verse un taux d'intérêt fixe en échange de l'immobilisation de vos fonds. Ces produits à terme islamiques utilisent plutôt les mêmes structures fondées sur le profit que les autres comptes de dépôt islamiques de ces établissements.

Le principal compromis concerne la liquidité.

Si vous avez besoin de cet argent dans six mois, le placer dans un produit à 12 mois pose une autre difficulté, même si la structure en elle-même est halal.

Avant d'en ouvrir un, vérifiez la durée du terme ainsi que les conditions applicables en cas de retrait anticipé.

Pourquoi les taux d'épargne islamiques suivent-ils les taux d'intérêt ?

C'est l'un des débats de longue date en finance islamique.

Des études ont montré que les rendements versés sur les comptes de dépôt islamiques évoluent souvent en étroite corrélation avec les taux des dépôts conventionnels.

Il existe une raison économique évidente à une partie au moins de cette corrélation : les banques islamiques et conventionnelles se disputent les mêmes dépôts. Si les rendements attendus divergent trop, les clients peuvent déplacer leurs fonds.

Le désaccord porte sur la signification de ce phénomène pour la conformité à la charia.

Une première position soutient que c'est le contrat sous-jacent qui détermine si le rendement est licite. Si la banque investit ou finance réellement au moyen d'une structure permise et que le rendement constitue un profit plutôt qu'un paiement garanti sur un prêt, le fait d'utiliser les taux du marché en vigueur pour établir un rendement attendu ne transforme pas la transaction en intérêt.

Les critiques soutiennent quant à eux que lorsque le résultat économique reproduit systématiquement celui d'un dépôt conventionnel, la distinction peut devenir plus formelle que fondamentale.

Il s'agit en fin de compte d'une question de fiqh plutôt que de gestion de portefeuille. Si cette distinction compte au regard de la norme que vous suivez, examinez la convention de compte avec un savant de confiance.

Les fonds de sukuk comme alternative halal au marché monétaire

Les sukuk sont souvent décrits comme des obligations islamiques, bien que leur structure soit différente.

Au lieu de simplement prêter de l'argent contre des intérêts, les sukuk représentent généralement une participation dans un actif, un contrat de location, un accord de financement ou une entreprise.

Notre introduction aux sukuk présente ces structures plus en détail.

Les investisseurs américains ont actuellement accès à plusieurs fonds qui investissent principalement dans les sukuk :

Ceux-ci peuvent constituer des investissements de rendement utiles.

Ils ne remplacent toutefois pas des liquidités assurées.

Le SPSK est-il un fonds monétaire halal ?

Non. SPSK est le SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF. Il se négocie tout au long de la journée et verse des distributions régulières, ce qui peut lui donner l'apparence d'un produit de trésorerie générateur de revenu.

Cependant, le cours de son action fluctue et ses sukuk arrivent à échéance bien plus tard que les titres détenus dans un fonds monétaire.

La différence devient flagrante lorsque les marchés fluctuent.

Le prospectus de SPSK enregistre un rendement global de -8,45 % en 2022.

Une personne ayant investi en janvier et ayant eu besoin de la totalité de son capital en décembre aurait récupéré moins que son montant initial.

Cela ne fait pas de SPSK un mauvais investissement. Cela en fait simplement un mauvais substitut pour des liquidités devant conserver une valeur précise à une date donnée.

Les fonds de sukuk sont plus adaptés aux sommes que vous pouvez laisser investies et que vous n'avez pas besoin de récupérer à une valeur déterminée.

Everyday Shariah Account de Wahed et KWIN

Le compte Everyday Shariah Account de Wahed est un autre produit conçu pour répondre au défi de générer un revenu halal avec des liquidités à court terme.

Il ne s'agit pas d'un compte bancaire.

Ce produit est un compte de courtage géré qui détient un seul ETF : KWIN, le KraneShares Wahed Alternative Income Index ETF.

KWIN détient des actions américaines tout en utilisant des options sur ces positions. La stratégie consiste à vendre des options d'achat (calls) et à acheter des options de vente (puts), dans l'objectif de générer des revenus grâce aux primes d'options tout en limitant une partie de l'exposition aux baisses du marché.

Le revenu provient donc d'une stratégie d'investissement plutôt que d'intérêts bancaires.

Le compte exige actuellement un minimum de 100 $. Wahed ne facture aucun frais global supplémentaire, tandis que l'ETF sous-jacent affiche un ratio de dépenses de 0,51 %. Wahed indique que les retraits prennent généralement deux à trois jours ouvrables.

Mais il s'agit toujours d'un compte d'investissement.

Il n'est pas assuré par la FDIC. Les actifs sont détenus par l'intermédiaire d'Apex Clearing, où la protection de la SIPC s'applique contre certaines pertes causées par la défaillance d'un courtier, et non contre les baisses de valeur de KWIN.

Wahed décrit elle-même le compte comme étant conçu pour la stabilité du capital, tout en reconnaissant que des événements de marché ou de contrepartie pourraient réduire la valeur de l'investissement.

Le modèle conceptuel le plus adapté n'est donc pas celui d'un « compte d'épargne halal ».

Il s'agit d'un investissement de rendement à court terme conçu pour être plus stable qu'un portefeuille d'actions traditionnel.

Goldsand : une alternative d'épargne crypto certifiée conforme à la charia

Goldsand adopte une approche très différente.

Il s'agit d'une application crypto non dépositaire (auto-garde) plutôt que d'un compte bancaire ou d'un compte de courtage.

Goldsand dispose d'une structure formelle de gouvernance de la charia. Sa politique publiée relative à la charia désigne le cheikh Farrukh Habib comme conseiller principal pour la charia et le cheikh Saifullah Rougers comme conseiller pour la charia, le cheikh Taha Abdul-Basser agissant en tant qu'auditeur externe pour la charia.

Goldsand publie également un certificat de conformité à la charia délivré par son comité de charia le 3 juillet 2026.

Le certificat couvre la plateforme et l'application Goldsand, ses jetons gsUSD et sgsUSD, son cadre contractuel ainsi que les stratégies d'investissement déployées.

La structure décrite dans le certificat repose principalement sur la mudarabah, ou partage des profits. Les utilisateurs fournissent le capital tandis que la plateforme le gère. Au niveau de la stratégie, les activités approuvées peuvent faire appel à des structures telles que la musharakah et les opérations au comptant (spot).

Fait important, le comité de charia précise qu'il approuve les activités spécifiques sur la blockchain (on-chain) de manière individuelle, plutôt que d'accorder une approbation générale à tout ce qui est proposé sur un protocole DeFi sous-jacent.

Goldsand ne garantit pas non plus le capital. Son certificat indique explicitement que les pertes d'investissement ordinaires sont assumées par le bailleur de fonds selon la structure de mudarabah.

Cela différencie nettement Goldsand d'un compte d'épargne assuré par la FDIC.

Les utilisateurs sont exposés aux risques liés aux actifs numériques, aux stablecoins, aux contrats intelligents (smart contracts) et aux protocoles tiers où le capital est déployé. Aucune assurance de la FDIC ou de la SIPC ne protège l'investissement contre ces risques.

Ainsi, bien que Goldsand fasse légitimement partie des options certifiées conformes à la charia pour générer un revenu sur des actifs à court terme, elle ne doit pas être considérée comme un équivalent à des liquidités déposées en banque.

Autres alternatives halal aux liquidités

Quelques autres produits sont souvent envisagés lorsque les musulmans cherchent où placer leurs liquidités.

L'or

Il est halal de détenir de l'or dès lors que la transaction et la garde répondent aux exigences applicables.

La norme charia n° 57 d'AAOIFI autorise la possession physique ainsi que certaines formes de possession constructive lorsque l'or est intégralement alloué.

Le abrdn Gold ETF Trust (SGOL), par exemple, déclare détenir de l'or physique alloué.

Mais l'or n'est pas de la trésorerie.

Il ne génère aucun revenu et son cours peut fluctuer de manière substantielle à la hausse comme à la baisse. Cela en fait un outil plus pertinent comme réserve de valeur ou pour diversifier un portefeuille que comme substitut à un compte d'épargne.

Notre guide sur les moyens halal de faire face à l'inflation aborde ce cas d'usage plus en détail.

Guidance Short-Term Income Trust

Guidance Investments a lancé le Guidance Short-Term Income Trust en tant que véhicule d'investissement privé détenant des contrats de financement immobilier émis par Guidance Residential.

Son comité de surveillance de la charia, présidé par le juge (retraité) Muhammad Taqi Usmani, a certifié la conformité du trust aux principes de la charia.

Le promoteur le présente comme une alternative halal aux solutions monétaires conventionnelles.

Toutefois, il s'agit d'un placement privé destiné principalement aux investisseurs qualifiés plutôt que d'un produit d'épargne pour les particuliers.

Ses conditions de rachat, ses frais et sa performance ne sont pas rendus publics, ce qui rend difficile une comparaison directe avec un compte bancaire ou un fonds coté en bourse.

Tant que ces modalités ne sont pas connues, il ne doit pas être considéré comme un équivalent de trésorerie liquide.

Où les musulmans devraient-ils placer leur fonds d'urgence ?

Un fonds d'urgence a un seul rôle : être disponible au moment où vous en avez besoin.

Cela signifie que trois aspects priment sur l'optimisation du rendement :

1. Le solde ne doit pas fluctuer au gré du marché.
2. Vous devez pouvoir accéder à votre argent rapidement.
3. Vous devez comprendre ce qui protège votre argent en cas de défaillance de l'établissement.

Pour les musulmans américains à la recherche d'une structure conforme à la charia, un compte bancaire islamique liquide et assuré par la FDIC est actuellement la solution la plus proche.

Si vous savez que vous n'aurez pas besoin de cet argent pendant une période définie, un dépôt à terme conforme à la charia peut également être pertinent, tant que l'échéance correspond à vos besoins.

Les fonds de sukuk et les produits comme l'Everyday Shariah Account de Wahed relèvent d'une autre catégorie. Ils peuvent être utiles pour des fonds que vous pouvez laisser investis, mais leur valeur peut fluctuer.

Goldsand se situe encore plus loin sur cette échelle de risque. Elle peut générer des revenus halal dans le cadre de sa structure approuvée par son comité, mais elle introduit des risques liés aux actifs numériques et aux protocoles qu'un dépôt assuré ne présente pas.

La ligne de démarcation est simple :

Si l'argent doit être disponible à une valeur précise un jour précis, traitez-le comme des liquidités. Si vous êtes disposé à risquer une partie du capital pour obtenir un rendement, traitez-le comme un investissement.

Points clés à retenir

• Il n'existe aucun fonds du marché monétaire conforme à la charia accessible aux investisseurs particuliers américains en septembre 2026.
• Les fonds du marché monétaire conventionnels détiennent principalement des titres de créance portant intérêt, leur principale source de rendement n'est donc pas conforme à la charia.
• Pour un fonds d'urgence et d'autres liquidités dont vous pourriez avoir besoin rapidement, un compte bancaire islamique liquide et assuré par la FDIC est actuellement l'alternative halal la plus proche.
• Stearns Salaam Banking et University Islamic Financial sont les deux prestataires américains dont nous avons pu confirmer qu'ils proposent des produits de dépôt conformes à la charia.
• Les fonds de sukuk comme SPSK génèrent des revenus, mais comportent un risque de marché. SPSK a enregistré un rendement de -8,45 % en 2022, ce qui illustre pourquoi il ne doit pas être traité comme des liquidités.
• L'Everyday Shariah Account de Wahed détient KWIN, un ETF utilisant des actions et des options. Il s'agit d'un compte d'investissement et non d'un compte d'épargne assuré par la FDIC.
• Goldsand dispose d'un comité charia officiel et d'un certificat couvrant sa plateforme ainsi que ses stratégies d'investissement, mais elle comporte des risques liés aux stablecoins, aux contrats intelligents et aux protocoles, et ne garantit pas le capital.
• L'or et les véhicules de rendement privés peuvent avoir leur place dans certains portefeuilles, mais aucun d'eux n'offre la même combinaison de liquidité et de stabilité du capital qu'un compte bancaire assuré.
• Plus vous vous orientez vers des rendements d'investissement, plus vous vous éloignez généralement de la certitude d'un solde de trésorerie stable.

Questions fréquemment posées